Кто гарант права собственности на токенизированные акции Binance

Гарант по bStocks один: их эмитент BTech Holdings Limited, компания из группы Binance. По документам Binance каждый токен обеспечен одной акцией США, которая лежит у регулируемого кастодиана. Акционером вы при этом не становитесь.

bStocks — это токенизированные акции на Binance: токены в сети BNB Smart Chain, каждый привязан к одной акции США. Выпускает их эмитент: компания, которая создаёт токены и держит под них акции. BTech Holdings Limited зарегистрирована в ADGM (Абу-Даби) как SPV, компания специального назначения. Binance называет её «bankruptcy-remote»: её имущество отделено от долгов остальной группы.

Если аккаунта на Binance ещё нет, зарегистрируйтесь с нашим реферальным кодом: вам будет возвращаться 10 % уплаченной спотовой комиссии в USDC.

Партнёрские ссылки: часть ссылок на сайте партнёрские. Мы можем получить комиссию, а вы не платите ничего сверху. Это не инвестиционный совет.

В справке Binance сказано, что bStocks привязаны к бумагам, которые держит эмитент, и не дают прямого владения акцией. Официальная категория звучит как «сертификаты на финансовые инструменты». Права голоса у держателя bStocks нет, защиты SIPC тоже нет.

Кастодиан — это организация, которая хранит сами акции. Название кастодиана bStocks в открытых документах Binance не указано, сказано только, что он регулируемый. Зато каждый день Binance публикует отчёт Proof of Collateral: сколько акций хранится и сколько токенов выпущено.

Есть и запасной выход. bStocks можно в любой момент обменять 1:1 на реальную акцию США в Binance Stocks, без платы за конвертацию. Там вы уже бенефициарный владелец: акции учитываются на вас. Сделки проводит Nest Trading Limited, хранит бумаги Alpaca Securities LLC.

Теперь о цене. Мы разобрали 156 перерывов рынка США (выходные и праздники) по 10 бумагам bStocks. В 61 % случаев к премаркету понедельника токен стоял ближе к новой цене, чем цена пятницы. Против открытия основной сессии токен выигрывал только в 56 %.

Есть ли акции США на Binance и чем TSLA отличается от TSLAB

Да, на Binance есть акции США, но в нескольких видах. Одна и та же Tesla встречается четыре раза: TSLA в Binance Stocks, TSLAB среди bStocks, TSLAUSDT во фьючерсах и TSLAon от Ondo. Последние буквы тикера подсказывают, что вы на самом деле держите.

Открыть в полном размере ↗

Страница Binance Stocks на русском называется «Торговля акциями и ETF США». Это брокерский доступ к более чем 7000 акциям и ETF США в непосредственном владении. Торги идут пять дней в неделю почти круглосуточно, в выходные закрыто.

bStocks живут на споте, на экране с заголовком «Криптовалюта, bStocks и tCommodities». На 22 октября 2026 года там было 100 пар к USDT. Русская страница продукта называется «Покупка токенизированных акций». Сам раздел bStocks даже в русской версии сайта подписан по-английски.

Бессрочный фьючерс на акцию — это контракт без даты окончания. Ни акции, ни токена у вас нет: вы получаете или платите разницу цены в USDT. Таких контрактов на акции и ETF США было 187, раздел называется TradFi.

Четвёртый вариант: токены Ondo Global Markets с окончанием on. Это сторонний эмитент, не Binance. Их около 80, они доступны в Binance Alpha и Binance Wallet. Подробнее о самом проекте в статье про Ondo (на английском). Ещё на Binance есть опционы на акции США, но их можно только покупать.

Многие помнят токены акций на Binance из 2021 года. Тот продукт давно закрыт, и bStocks к нему не относятся: у них свой эмитент и ежедневный отчёт об обеспечении.

Не путайте их с мемкоинами в сети BNB Chain, которые тоже называются bStocks. Токены Binance торгуются парами вида TSLAB/USDT на споте самой биржи.

Токенизированные акции в Telegram Wallet мы не замеряли и здесь не сравниваем. Объявление о запуске bStocks и гайд Binance Academy на русский не переведены. По-русски есть только страницы продукта с карточками вроде «Обеспечены реальными акциями».

Как купить bStocks на Binance за USDT

Купить bStocks на Binance проще всего на споте: [Spot] → [bStocks], затем пара вроде TSLAB/USDT. Минимальный ордер 5 USDT, шаг 0,001 токена, так что на целую акцию копить не нужно. Есть ещё три пути: Convert, токенизация заказа и обмен уже купленных акций США.

На споте у bStocks обычный стакан. Лимитная заявка встаёт в стакан по вашей цене и ждёт исполнения. Рыночная заявка исполняется сразу по лучшим ценам, что есть сейчас. В выходные заявок меньше, поэтому разница между двумя способами заметнее.

Реальные акции США покупают через [Trade] → [Stocks]. Расчёт идёт в USDC, а BNB, USDT, U или USD1 при заказе автоматически переводятся в USDC. Минимум 5 USDC, часть бумаг можно брать дробными долями. Рыночная заявка исполняется только в основную сессию.

Премаркет, основная сессия и постмаркет — это часы торгов на биржах США. По времени Нью-Йорка (ET) премаркет идёт с 4:00 до 9:30, основная сессия с 9:30 до 16:00, постмаркет до 20:00. Ночная сессия длится с 20:00 до 4:00.

Ещё меняется счёт. По объявлению Binance от 23 сентября 2026 года Funding Account в январе 2027 года переименуют в Stocks Account. На нём останутся реальные акции США, расчёты по опционам и шесть валют расчёта: USD, USDC, USDT, USD1, U и BNB. Остальные монеты переносят на спот с 29 сентября. Совпадает ли он со счётом Stock Account из справки об обмене 1:1, Binance прямо не пишет.

Большинству ничего делать не нужно, перенос идёт сам. С 29 сентября Funding Account не принимает пополнения из блокчейна. Если с ним работали регулярные переводы Pay, регулярные и лимитные заказы Convert или API, их нужно переключить на спот. bStocks лежат на споте, их это не касается.

Как проверить обеспечение 1:1 и вывести bStocks на свой кошелёк

Обеспечение bStocks проверяют на странице Proof of Collateral на сайте Binance. Там по каждой бумаге показано, сколько акций США хранится у кастодиана и сколько токенов выпущено. Страница обновляется каждый день.

Читать её просто: найдите свою бумагу и сравните две колонки. Акций должно быть не меньше, чем токенов. 22 октября 2026 года в строке META акций было чуть больше, чем токенов METAB.

Эта страница не называет кастодиана и не заменяет независимый аудит: это числа, которые публикует сама Binance. Что будет с токенами при банкротстве эмитента, мы по полному тексту условий проверить не смогли.

bStocks можно вывести на свой кошелёк в сети BNB Smart Chain. 22 октября 2026 года комиссия за такой вывод в открытом списке была нулевой, но её могут изменить. У токенов есть ограничения на переводы и чёрный список адресов.

Перед выводом проверьте кошелёк. bStocks используют стандарт BEP-677 (Scaled UI Amount). Кошелёк без его поддержки может показать «сырой» баланс без учёта дивидендов. Токены при этом не пропадают, просто на экране видно число до множителя.

Начисляются ли дивиденды по токенизированным акциям

Дивиденды по bStocks начисляются, но не деньгами. Из дивиденда удерживают налог США, на остаток докупают ту же акцию и увеличивают множитель (Multiplier). В итоге токенов на экране становится больше, а USDC на счёт не приходит.

В дату закрытия реестра (record date) Binance делает снимок балансов. Потом идёт удержание налога США, сейчас это 30 %: налог берут ещё до зачисления. Остаток вкладывают в ту же акцию. В официальном примере 10 токенов после выплаты отображаются как 10,05.

Сам баланс в блокчейне при этом не меняется: новые токены не выпускают и не переводят, меняется только множитель.

На время обработки выплаты ввод, вывод и обмен 1:1 останавливают. Торговля на споте при этом идёт. Так было с MUB 14 октября 2026 года. Токены на маржинальном счёте тоже получают начисление.

У bStocks дивиденд уходит в отображаемый баланс через множитель, поэтому цена одного токена остаётся около цены акции. У Ondo доход копится в цене токена, и Ondo прямо пишет, что она постепенно отходит от цены самой акции.

Какие комиссии за токенизированные акции и акции США на Binance

За bStocks на споте Binance берёт обычную спотовую комиссию: 0,1 % для мейкера и тейкера. Выпуск, хранение и обмен 1:1 на реальную акцию бесплатны. У реальных акций США в Binance Stocks комиссии за сделку нет, зато есть плата платформы.

Нулевая ставка для мейкеров на bStocks временная, срок смотрите на экране комиссий. Действует ли на bStocks скидка за оплату комиссии в BNB, Binance прямо не пишет.

В Binance Stocks с небольшого заказа берут плату платформы 0,35 $, с крупного спред 0,1 %. Пока идёт скидка, ставки ниже: 0,17 $ и 0,05 %. Границу между небольшим и крупным заказом документы называют по-разному, 340 $ или 350 $. Точное значение показывает окно заказа.

Ставки в таблице взяты с экранов комиссий Binance 22 октября 2026 года. Общие правила комиссий Binance со скидкой BNB и уровнями VIP разобраны в статье о комиссиях Binance.

Насколько цена bStocks совпадает с акцией США, пока биржа открыта

Пока идёт основная сессия в США, цена bStocks почти совпадает с ценой акции. Мы сравнили 5-минутные свечи 10 бумаг за 60 дней: больше Yahoo Finance не отдаёт. Медианное расхождение было от 0,019 % до 0,069 % в зависимости от бумаги.

Как считали. Брали закрытие каждой 5-минутной свечи bStocks на Binance и цену той же акции на Yahoo Finance в ту же минуту. Только основная сессия, с 9:30 до 16:00 по Нью-Йорку. Последний день замера 21 октября 2026 года.

Есть одна поправка. bStocks торгуются за USDT, а акции США в долларах. За наш период доллар в среднем стоил на 0,064 % больше одного USDT. Без поправки bStocks всегда казались бы чуть дороже акции ровно на эту долю, поэтому мы пересчитали цены через курс USDC/USDT.

Разницу между ценой токена и акции называют премией, если токен дороже, и дисконтом, если дешевле. Binance прямо пишет, что bStocks могут торговаться и с премией, и с дисконтом.

Даже у Tesla 99 % пятиминутных отрезков уложились в 0,16 %. Расхождение больше 0,5 % встретилось в 0,01 % всех пятиминутных отрезков по десяти бумагам.

Почему bStocks двигаются в выходные, когда рынок США закрыт

Когда биржи США закрыты, эмитент цену bStocks не устанавливает. Цена bStocks в выходные складывается из спроса и предложения на Binance и может отличаться от цены открытия в понедельник.

Перерыв в торгах мы считали так. Начало в 20:00 пятницы по Нью-Йорку, когда кончается постмаркет. Конец в 20:00 воскресенья, когда открывается ночная сессия. В праздники так же, от вечера до вечера. В это время в США не работает ни одна площадка.

Вот одни реальные выходные Tesla, с 16 по 19 октября 2026 года. К вечеру воскресенья TSLAB ушёл на +2,9 % от цены пятницы, а в пике было +3,2 %. Реальная акция в понедельник начала премаркет с +1,3 %, основную сессию с +1,4 %. Направление токен угадал, но ушёл примерно вдвое дальше.

Открыть в полном размере ↗

Насколько далеко токен уходит за выходные. По всем 156 перерывам медиана самого дальнего отхода от цены пятницы была 0,8 %. В 90 % перерывов отход не превышал 1,7 %, максимум был 3,4 %. Дальше чем на 1 % токен уходил в 35 % перерывов.

В обсуждениях иногда пишут о «хвостах» на 5 % в выходные. На наших 10 бумагах и 5-минутных свечах самый большой отход был 3,4 %. На других бумагах и на минутных свечах он может быть больше.

Торгуют в выходные мало. Оборот bStocks за час, пока рынок США закрыт, был примерно в 12 раз меньше, чем за час основной сессии (по медианам). Когда заявок мало, даже средний рыночный ордер сдвигает цену заметнее.

Что это значит для сделок. На споте у bStocks нет ликвидации, а лимитная заявка не исполнится хуже указанной цены. Во фьючерсах и в марже под залог bStocks движение выходных сразу меняет запас до ликвидации.

Угадывает ли цена bStocks в выходные открытие понедельника

Отчасти. По нашему замеру 156 перерывов рынка США цена bStocks к концу перерыва в 61 % случаев стояла ближе к первой цене премаркета, чем цена пятницы. Против открытия основной сессии в 9:30 токен выигрывал лишь в 56 % случаев.

Что сравнивали. Период с 11 июня по 21 октября 2026 года, 10 бумаг: TSLA, NVDA, AAPL, MSFT, AMZN, GOOGL, META, SPY, QQQ, PLTR. Последнее открытие рынка в выборке было 19 октября 2026 года.

Для каждого перерыва брали три цены. Первая: последняя цена постмаркета перед перерывом. Вторая: цена bStocks в момент, когда снова открывается ночная сессия. Третья: цена понедельника, то есть первая цена премаркета или открытие основной сессии.

Гэп — разница между ценой закрытия и ценой следующего открытия. Наклон в таблице показывает, какую долю гэпа токен успел пройти заранее. Против премаркета это 59 %, против открытия основной сессии 33 %.

Когда гэп в понедельник был больше 1 % (таких перерывов 51), токен угадал направление в 80 % случаев. Размер движения он при этом чаще занижал.

Открыть в полном размере ↗

В исследовании со стороны Binance встречается цифра 92 % заранее учтённого движения. Нашим методом она не воспроизвелась. Возможно, дело в методе, и мы не утверждаем, что та цифра неверна.

Вывод зависит от периода, набора бумаг и точки отсчёта, и следующие перерывы могут выглядеть иначе. Ещё два ограничения. Свечи 5-минутные, поэтому более короткие всплески мы не видим. Цен альтернативных площадок ночной сессии в наших исходных данных нет.

Токенизированные акции на Bybit, OKX и Bitget: чем они отличаются

Токенизированные акции есть и на Bybit, OKX и Bitget, но продукты разные. На Bybit это xStocks, на OKX токены «powered by xStocks», на Bitget rToken. На 22 октября 2026 года у Bybit было 11 спотовых пар, у OKX 166, у Bitget 3017.

OKX прямо пишет, что эти токены выпускает не OKX. У Bitget эмитент rToken компания Reality.

Цена выходных у каждой биржи своя. Мы взяли часовые свечи на конец перерыва и сравнили с открытием основной сессии. Медианная ошибка у Bybit 0,73 % (у Binance на тех же перерывах 0,66 %), у OKX 0,63 % (0,57 %), у Bitget 0,68 % (0,63 %). Разница небольшая. OKX почти не отходила от цены Binance, медиана расхождения 0,049 %.

Стаканы мы снимали на всех четырёх биржах в одну и ту же минуту, раз в 10 минут. Окно ночной сессии США: 22 октября 2026 года, 03:33–05:18 UTC, снимков: 12. Для каждой суммы посчитали стоимость рыночного ордера до комиссии, среднее для покупки и продажи.

Проскальзыванием здесь называем разницу между средней ценой исполнения и серединой между лучшими ценами покупки и продажи. Чем больше сумма, тем глубже ордер проходит по стакану. Подробнее в статье про стакан и проскальзывание (на английском).

Открыть в полном размере ↗

В ночную сессию рыночный ордер на 10 000 $ обошёлся на Binance в 0,02 % проскальзывания, на OKX в 0,076 %, на Bybit в 0,093 %. На 50 000 $ разница росла: 0,051 % на Binance против 0,38 % на Bybit.

У Bitget в открытом стакане видна только лучшая цена с каждой стороны. Поэтому на 10 000 $ его не хватило в 76 % снимков. Как Bitget исполняет такие заказы на деле, мы не проверяли. Комиссии Bybit и Bitget за эти токены мы по официальным таблицам не сверили и не приводим.

Партнёрские ссылки: часть ссылок на сайте партнёрские. Мы можем получить комиссию, а вы не платите ничего сверху. Это не инвестиционный совет.

Фьючерсы на акции США и bStocks в марже: где бывает ликвидация

Бессрочные фьючерсы на акции США на Binance дают только расчёт разницы цены. Фьючерс на акцию не даёт ни акции, ни токена, и у него есть ликвидация. У спотовых bStocks ликвидации нет, пока вы не отдали их в залог маржи.

Ликвидацией называют принудительное закрытие позиции, когда маржи уже не хватает на убыток. Чем больше плечо, тем меньшее движение цены до неё доводит.

Первый такой контракт TSLAUSDT появился 28 января 2026 года. На 22 октября 2026 года их было 187. Расчёт идёт в USDT, торговля 24/7, минимум 5 USDT. Максимальное плечо зависит от бумаги, от 10x до 75x. У TSLA предел 25x, у NVDA и SPY 50x.

В выходные цена маркировки (Mark Price) фьючерса строится по стакану Binance. По ней считают маржу и ликвидацию. Разрыв цены маркировки с индексной ценой в выходные ограничен ±3 %, в будни ±5 %. Ставка финансирования обычно начисляется раз в 8 часов, с пределом ±2 %.

Как выбирать плечо и чем оно опасно, разобрано в статье о выборе кредитного плеча. Почему ликвидация приходит раньше, чем ждёшь, есть в отдельном тексте (на английском).

С 21 сентября 2026 года bStocks можно положить в залог на любом кросс-маржинальном и портфельном счёте. Обычным пользователям и VIP 1 и 2 для этого нужно пройти тест на понимание рисков. Взять bStocks в долг нельзя, они работают только как залог.

Залог учитывается не по полной цене. Коэффициент залога (в английской таблице Binance Collateral Ratio) показывает, какая доля стоимости засчитывается. У SPYB и QQQB это 70 %, у семи бумаг вроде MUB и SPCXB 60 %, у остальных, включая TSLAB, 50 %. Пример с круглыми числами: TSLAB на 1000 $ засчитаются как 500 $ залога.

По объявлению Binance с 24 октября 2026 года цена для оценки залога будет обновляться круглосуточно, и в выходные тоже. Там же предупреждают, что при открытии рынка она может заметно сдвинуться.

Работает ли реферальный код Binance на сделках с токенизированными акциями

Если зарегистрироваться на Binance с нашим реферальным кодом, вам будет возвращаться 10 % уплаченной спотовой комиссии в USDC. bStocks на споте облагаются обычной спотовой комиссией: её платит рыночная заявка. Binance написала, что с комиссий bStocks реферальная комиссия начисляется по стандартной ставке.

Официального текста о том, что реферальный ребейт действует на все продукты с акциями США, нет. Отдельно не сказано про плату платформы за реальные акции США и про фьючерсы на них. Для лимитных сделок с нулевой ставкой мейкера действует общее правило справки: сделка без комиссии реферальную комиссию не создаёт. По нашему коду на фьючерсах ребейта нет в любом случае.

Код вводят при регистрации, в поле «Реферальный код». Если аккаунт уже есть, привязать код можно на официальной странице Binance. Это возможно, если с регистрации прошло не больше 30 дней и на аккаунте ещё не было пополнений и сделок. Остальные условия на той же странице.

CRYPTONAKTAКопировать

Регистрация по шагам описана в отдельной статье (на английском).

Партнёрские ссылки: часть ссылок на сайте партнёрские. Мы можем получить комиссию, а вы не платите ничего сверху. Это не инвестиционный совет.

Моё мнение

Мой вывод после замеров: в часы работы биржи США bStocks почти не отличаются от цены акции. Цена выходных подсказывает направление, но это ещё не цена понедельника.

Результат зависит от точки отсчёта: против премаркета токен выигрывал заметно чаще, чем против открытия основной сессии. А на крупных суммах стоимость стакана на разных биржах расходится сильнее, чем на маленьких.

С чего бы я начал. Сначала решите, что вам нужно: права акционера, торговля 24/7 или плечо. От этого зависит выбор между Binance Stocks, bStocks и фьючерсом. Потом откройте экран комиссий, посмотрите лимитную заявку и проверьте, как ваш кошелёк показывает дивиденды.

Что меня смущает: название кастодиана не раскрыто, а условия на случай банкротства эмитента я целиком не проверил. Многие истории об убытках на «токенах акций» на деле про фьючерсы с плечом.

Где правы скептики. Если вам важны голос на собрании и дивиденды деньгами, подойдут реальные акции США в Binance Stocks или обычный брокер. Если торговать в выходные незачем, режим 24/7 мало что даёт. А если брокерский счёт уже есть, сравните его расходы с покупкой USDT и обратным обменом.

На сайте есть партнёрские (реферальные) ссылки. Если вы регистрируетесь по нашему коду, Binance платит нам реферальную комиссию. Часть её мы отдали вам: в настройках выставлено так, что вам возвращается 10 % уплаченной спотовой комиссии в USDC. Цифры замера от этого не зависят.

Частые вопросы

Дальше: регистрация на Binance с реферальным кодом по шагам (на английском)