Открыть в полном размере ↗

Какое кредитное плечо выбрать новичку?

Кредитное плечо выбирают последним, когда уже ясен размер позиции. Плечо не меняет, сколько вы теряете на каждом проценте движения цены. Оно меняет три вещи: сколько маржи заморозит биржа, как близко окажется ликвидация и какую долю маржи съест комиссия.

Кредитное плечо — это отношение стоимости позиции к марже, которую вы под неё выделили. Стоимость позиции (в справках Binance её называют номинальной) считают просто: количество монет умножить на цену. Начальная маржа — это ваши деньги, которые биржа замораживает под позицию. Формула у всех бирж одна: стоимость позиции делим на плечо.

Пример. Позиция на 1000 USDT в биткоине. С плечом x10 биржа заморозит 100 USDT, с плечом x100 только 10 USDT. Если цена сдвинется на 1 %, позиция подорожает или подешевеет на 10 USDT. Так будет и с x10, и с x100.

Gate пишет об этом прямо в справке. Смена плеча не влияет ни на реализованный, ни на нереализованный PnL. Размер позиции остаётся тем же, меняется только нужная начальная маржа.

Получается так: размер риска задаёт стоимость позиции, а не цифра плеча. Плечо решает другое. С x100 до ликвидации остаётся 0,67 % хода цены, с x10 уже 9,7 %. А комиссия за вход и выход съедает 10 % маржи против 1 %.

Поэтому вопрос «какое кредитное плечо выбрать новичку» лучше задать по-другому. Какую позицию я открываю? Где мой стоп? Где при таком плече окажется ликвидация? Ответы на эти три вопроса и дают цифру плеча.

Что значит кредитное плечо x10, x100 и запись 1:10?

Записи кредитного плеча x10, 10x и 1:10 означают одно и то же. Позиция в десять раз больше вашей маржи, а маржа равна десятой части позиции. Плечо x100 или 1:100 значит, что маржа составляет всего 1 % от стоимости позиции.

На криптобиржах пишут x10 или 10x. В поиске часто набирают «х10» с русской буквой, это то же самое. Запись 1:10 пришла с форекса. Статьи о нём занимают большую часть выдачи по запросу «какое кредитное плечо выбрать».

Правила с форекса на криптофьючерсы переносятся не целиком. Здесь речь о бессрочных фьючерсах в USDT на Binance, Bybit, OKX и других биржах. У них есть свои особенности, и все они касаются выбора плеча.

• Ликвидацию запускает цена маркировки, а не последняя сделка на графике.
• Есть два режима маржи. В изолированной плечо задаёт ликвидацию, в кросс-марже позицию держит весь счёт.
• Чем больше позиция, тем ниже максимальное плечо. Рекламные x100 и x150 доступны только небольшим позициям.
• На Binance плечо открытой позиции в изолированной марже нельзя снизить.

Если пока не ясно, чем фьючерс отличается от обычной покупки монеты, сначала прочитайте наш разбор спот или фьючерсы (на английском).

Как работает кредитное плечо в изолированной и кросс-марже?

В изолированной марже кредитное плечо задаёт цену ликвидации. Чем выше плечо, тем ближе она к цене входа. В кросс-марже позицию держит весь баланс счёта, и цифра плеча в основном решает, сколько маржи заморожено. Bybit здесь пишет иначе, чем остальные.

Изолированная маржа — это режим, в котором под позицию выделена своя маржа. Убыток обычно ограничен ею. Кросс-маржа — это режим, в котором все позиции опираются на общий баланс фьючерсного счёта. Коротко так: в изолированной марже цену ликвидации задаёт плечо, а в кросс-марже её задаёт весь баланс счёта.

Почему плечо двигает ликвидацию в изолированной марже? Биржа закрывает позицию, когда маржи остаётся меньше поддерживающей. Поддерживающая маржа — это минимум, который должен оставаться под позицией. Её считают от стоимости позиции по ставке, и Binance пишет, что считается она одинаково при любом плече.

Отсюда простая прикидка. Ход цены до ликвидации примерно равен 1 ÷ плечо минус ставка поддерживающей маржи. При x100 начальная маржа равна 1 % позиции. OKX так и пишет: при x100 движения против вас меньше чем на 1 % хватает до ликвидации.

В кросс-марже всё иначе. Позицию держит не только её маржа, а весь свободный баланс. OKX по-русски формулирует это так: «Простое изменение торгового плеча не изменит расчётную цену ликвидации». Меняется только занятая маржа и свободный остаток.

Bybit пишет, что смена плеча двигает цену ликвидации в любом режиме маржи, в том числе в кросс-марже. Причина в формуле. В поддерживающую маржу Bybit входит комиссия за ликвидацию, и в ней есть множитель с плечом. Я думаю, эффект небольшой. Но фраза «в кросс-марже плечо ни на что не влияет» для Bybit неверна.

Что выбрать, изолированную или кросс-маржу, зависит от того, сколько денег на счёте и сколько позиций открыто. Подробно про это в статье изолированная или кросс-маржа (на английском).

Цена ликвидации: формула и калькулятор кредитного плеча

Цену ликвидации изолированной позиции без учёта комиссий можно прикинуть одной формулой. Для лонга: цена входа × (1 − 1 ÷ плечо + ставка поддерживающей маржи). Для шорта: цена входа × (1 + 1 ÷ плечо − ставка поддерживающей маржи).

Цена ликвидации — это цена, при которой биржа принудительно закрывает вашу позицию. Возьмём круглые примерные числа, а не текущий курс. Вход в лонг по 60 000 USDT, позиция 0,1 BTC, то есть 6000 USDT. Ставку поддерживающей маржи для простоты берём 0,5 %.

С плечом x10 маржа будет 600 USDT. Ликвидация лонга: 60 000 × (1 − 0,1 + 0,005) = 54 300 USDT. Цене нужно упасть на 9,5 %. Шорт с тем же плечом ликвидируется на 65 700 USDT.

С плечом x100 ликвидация лонга будет на 59 700 USDT. Это всего 300 USDT от входа (0,5 %). Обычный день биткоина за год был в разы шире.

Подставьте свои числа в калькулятор ниже. Он считает по той же упрощённой формуле для изолированной маржи. Рядом он показывает ставку первой ступени Bybit и долю ликвидаций с таким же плечом в моей проверке за год.

Настоящие формулы бирж длиннее. Bybit вычитает из расчёта маржу, которую вы добавили вручную, и учитывает комиссию тейкера. У Binance своя формула с «суммой поддержания» для каждой ступени. Свои формулы публикуют также OKX, Gate, Bitget и MEXC. Поэтому цифра в окне ордера может немного отличаться от прикидки.

Ещё одна деталь отвечает на вопрос «почему меня ликвидировали, если цена не дошла». Цена маркировки — это отдельная цена, по которой биржа проверяет ликвидацию. Binance пишет, что ликвидация наступает, когда цена маркировки доходит до цены ликвидации. Цена маркировки нужна, чтобы не было лишних ликвидаций и манипуляций.

На графике вы обычно видите последнюю сделку. Поэтому бывает так: свеча на графике не дошла до вашей цены ликвидации, а позицию всё равно закрыли. Значит, до неё дошла цена маркировки. Разбор таких случаев есть в статье почему меня ликвидировали (на английском).

Сколько позиций с кредитным плечом x10, x20 и x100 ликвидировали за год

По моей проверке на ценах маркировки Bybit за год (расчёт от 14 октября 2026) изолированная позиция в BTC с кредитным плечом x100 ликвидировалась в первые сутки в 69,7 % случаев. С плечом x10 за неделю ликвидировалось 8,9 % позиций, с плечом x20 уже 37 %.

Как я считал. Взял пятиминутные свечи цены маркировки бессрочных контрактов BTCUSDT, ETHUSDT и SOLUSDT на Bybit с 14.10.2025 по 13.10.2026. Каждый час на бумаге открывал один изолированный лонг и один шорт по цене открытия свечи. Получилось по 8592 входа в каждую сторону на монету.

Цену ликвидации считал по упрощённой формуле из прошлого раздела. Ставку поддерживающей маржи брал с первой ступени Bybit. Для BTC и ETH это 0,33 %, для SOL 0,5 %. Если минимум или максимум свечи касался цены ликвидации, позиция считалась ликвидированной. Комиссии, ставку финансирования, стоп-лоссы и доливку маржи я не учитывал.

Это проверка на прошлых ценах, а не вероятность на будущее. И это не результат позиции со стоп-лоссом. Я просто оставлял позицию открытой и смотрел, дойдёт ли цена до ликвидации. Внутрь пятиминутной свечи я не заглядывал, поэтому настоящих ликвидаций могло быть чуть больше.

С плечом x100 лонги и шорты ликвидировались почти одинаково часто. У BTC за сутки это 69,7 % лонгов и 69,7 % шортов. При таком плече направление рынка почти не играло роли. Всё решал размах колебаний.

Скорость тоже показательна. Среди позиций x100, ликвидированных за неделю, половина не прожила и 6,7 часа. С x50 медиана была 23,5 часа. С x20 она выросла до 66,2 часа, с x10 до 94,5 часа.

Эфир и солана колеблются сильнее биткоина, и цифры у них хуже. С x100 за сутки ликвидировалось 76,7 % позиций по ETH и 85,2 % по SOL. С x10 за неделю набежало 21,7 % у ETH и 25,9 % у SOL. А при x3 по BTC за неделю не ликвидировалась ни одна позиция (0 %).

Открыть в полном размере ↗

Почему позицию с кредитным плечом x100 ликвидирует обычный день

Позицию с кредитным плечом x100 ликвидирует обычный день, потому что до ликвидации у неё 0,67 % хода цены. А биткоин за обычные сутки проходит 3,1 % от минимума до максимума. Это медиана дневного диапазона BTC за год по моему расчёту от 14 октября 2026.

Дневной диапазон я считал так: максимум дня минус минимум, делённое на цену открытия. Сутки брал по UTC. Половина дней года была спокойнее 3,1 %. Другая половина шире. Каждый десятый день был спокойнее 1,4 %. И каждый десятый шире 5,8 %.

Ещё два числа. Диапазон больше 2 % был в 76,2 % дней года. Больше 5 % в 16,2 % дней. Самый широкий день года дал 18,7 %. У эфира медианный день 4 %. У соланы 4,5 %.

Диапазон шире хода до ликвидации ещё не значит, что любая позиция в этот день закроется. Цена ходит в обе стороны, а вход бывает в разных точках дня. Но если обычный день шире вашего запаса, ликвидация становится делом нескольких часов. Таблица бэктеста выше показывает именно это.

У x20 запас 4,7 %, и обычный день его не перекрывает. Зато перекрывает каждый десятый. Поэтому за сутки с x20 ликвидировалось 5,8 % позиций, а за неделю уже 37 %. Значит, важен ещё и срок, на который вы открываете сделку.

Почему с высоким кредитным плечом комиссия съедает маржу быстрее

Комиссию биржа берёт со стоимости позиции, а не с маржи. Поэтому при кредитном плече x100 вход и выход по ставке тейкера 0,05 % съедают 10 % вашей маржи. При x10 это 1 %. При x2 всего 0,2 %.

Посчитаем на позиции в 1000 USDT. Вход стоит 0,5 USDT, и выход столько же. Вместе 1 USDT. Сумма одна и та же при любом плече. Но при x10 ваша маржа 100 USDT, а при x100 только 10 USDT.

Комиссии и ставку финансирования считают от стоимости позиции, а не от маржи. Это одинаково на всех семи биржах, которые я сверял. OKX приводит пример: плечо x10, маржа 2000 долларов, позиция 20 000 долларов. Комиссию возьмут с 20 000.

Отсюда простая арифметика. Десять сделок туда и обратно с плечом x100 стоят столько же, сколько вся маржа под одну такую позицию. И это ещё до первого движения цены против вас.

Ставка 0,05 % взята из примера в справке Binance по комиссиям фьючерсов. Со скидками по уровню аккаунта или с лимитными ордерами процент будет ниже. Пропорция от этого не меняется: чем выше плечо, тем большую долю маржи занимает каждая сделка.

Со ставкой финансирования то же самое. Её платят или получают каждые несколько часов, и она тоже начисляется от стоимости позиции. Как она работает, разобрано в статье ставка финансирования (на английском).

В блоге Binance ещё в 2021 году писали, что с ростом плеча растут издержки в процентах от торгового капитала. Там же сказано, что большинство пользователей фьючерсов высокое плечо не берут. Цифр в той заметке нет.

Эффективное кредитное плечо: почему в кросс-марже оно ниже цифры на экране

Эффективное кредитное плечо равно стоимости позиции, делённой на деньги, которые реально её держат. В кросс-марже позицию держит весь баланс счёта. Поэтому эффективное плечо там часто намного ниже, чем цифра x20 или x50 в окне ордера.

Эффективное плечо — это реальная нагрузка на ваш счёт. Binance считает его так: модуль стоимости позиции делим на сумму баланса и нереализованного PnL. У OKX в кросс-марже формула такая же. Bybit пишет, что в интерфейсе эффективное плечо не показывает, но его можно посчитать самому: стоимость позиции делим на начальную маржу.

Пример. На фьючерсном счёте 1000 USDT, режим кросс-маржи. Вы открываете позицию на 2000 USDT с плечом x50. Биржа заморозит 40 USDT. Но позицию держит вся тысяча, поэтому эффективное плечо равно двум.

Та же позиция в изолированной марже с x50 выглядит совсем по-другому. Под ней лежат только 40 USDT, и по биткоину до ликвидации остаётся около 1,7 % хода. В кросс-марже ликвидация придёт, только когда убыток съест почти весь счёт. Для этого цене нужно пройти против вас почти половину.

У кросс-маржи есть и обратная сторона. Если цена всё же уйдёт далеко, под удар попадёт весь баланс, а не 40 USDT. Поэтому в кросс-марже смотрите на соотношение позиции и баланса. Цифра плеча в окне ордера скажет только, сколько маржи заморожено.

Отсюда полезная проверка перед сделкой. Сложите стоимость всех открытых позиций и поделите на баланс счёта. Это и есть ваше настоящее плечо, что бы ни было написано рядом с кнопкой ордера.

Максимальное кредитное плечо на биржах и правила его смены

Максимальное кредитное плечо на бирже доступно только небольшим позициям. На 14 октября 2026 Binance и Bybit давали по BTC до x150, но только пока позиция не больше 300 000 USDT. Дальше потолок плеча снижается ступенями.

Лимит риска — так Bybit называет эти ступени. Чем больше позиция, тем ниже максимальное плечо и тем выше ставка поддерживающей маржи. У Binance это таблица кредитного плеча и маржи, у OKX и Bitget уровни позиций, у MEXC, Gate и KuCoin тоже лимит риска.

Binance пишет прямо: максимальное плечо зависит от номинальной стоимости позиции, и чем позиция крупнее, тем плечо ниже. Bybit формулирует с другой стороны. Выбранное плечо задаёт максимальную стоимость позиции, которую можно открыть. Максимальное плечо из рекламы открыто только на первой ступени.

Ступени я скачал из открытых API самих бирж 14 октября 2026. У OKX и MEXC ступени задаются в контрактах, поэтому их границы в USDT примерные.

У Binance позиция крупнее 300 000 USDT получит максимум x100. Для позиции в пару тысяч долларов ступени почти не важны. Важнее, когда биржа не даст поменять плечо.

Ниже четыре биржи, на которых удобно проверить всё это у себя в окне ордера. Под каждой карточкой одна деталь про плечо из справки этой биржи.

Партнёрские ссылки: часть ссылок на сайте партнёрские. Мы можем получить комиссию, а вы не платите ничего сверху. Это не инвестиционный совет.

Открыть в полном размере ↗

Как изменить кредитное плечо на Binance, Bybit и OKX

На Binance кредитное плечо меняют кнопкой [Изменить кредитное плечо] в окне фьючерсного ордера. В кросс-марже его можно поднять и опустить даже при открытой позиции. В изолированной марже плечо открытой позиции снизить нельзя, только поднять.

Порядок простой. Откройте нужный контракт, нажмите на цифру плеча в окне ордера и выберите новое значение в окне [Изменить кредитное плечо]. Binance советует делать это до открытия позиции.

Плечо по умолчанию Binance ставит по опыту торговли, который вы указали при регистрации. Оно применяется, когда вы впервые открываете экран контракта. Если по нему уже есть позиция или ордер, значение по умолчанию не применяется.

С 07.12.2025 у Binance действует правило для новых аккаунтов. Первые 30 дней после открытия фьючерсного аккаунта плечо выше x20 недоступно. Уже открытые позиции с более высоким плечом можно держать, но поднять плечо нельзя. После этого срока лимит снимают постепенно.

На Bybit по умолчанию стоит кросс-маржа и x10 в одностороннем режиме. Снизить плечо можно, только если хватает свободной маржи. Поднять до уровня, на котором позицию сразу ликвидируют, нельзя. В изолированной марже смена плеча снимает маржу, которую вы добавили вручную. Разное плечо для лонга и шорта Bybit даёт только в режиме хеджирования с изолированной маржей.

На OKX плечо поднимают в пределах ступени текущей позиции. Для снижения нужен свободный баланс. Если плечо не меняется, отмените открытые ордера, включая TP/SL и лимитные. А ещё OKX позволяет самому ограничить максимальное плечо в настройках безопасности аккаунта. Новый потолок начнёт действовать после того, как вы ещё раз смените плечо в панели ордера.

Чего я не нашёл в справках. Какое плечо по умолчанию у OKX, Bitget, MEXC и KuCoin. Есть ли лимит для новых аккаунтов у Bybit и других бирж. Об этом официальные страницы молчат, поэтому я не пишу цифр.

Что будет, если убыток больше маржи?

Если убыток по позиции оказался больше маржи, его сначала покрывает фонд страхования биржи. Если фонда не хватает, включается автоделевериджинг. Это порядок действий биржи, а не гарантия, что долга не будет никогда.

Фонд страхования — это резерв биржи, из которого покрывают убыток сверх маржи. Binance пишет, что убытки по обанкротившейся позиции берёт на себя фонд страхования фьючерсов. Автоделевериджинг (ADL) — это принудительное сокращение позиций у трейдеров на другой стороне рынка. Binance уточняет, что ADL запускается, только если фонд страхования не может принять позицию.

Для обычного трейдера отсюда два вывода. Ваш убыток в изолированной марже обычно ограничен маржой этой позиции. В кросс-марже он ограничен балансом счёта. Но ни одна из справок, которые я читал, не обещает этого при любых условиях.

Ликвидация возможна и при маленьком плече. OKX пишет, что любое плечо несёт риск ликвидации. Даже позицию с x1 могут ликвидировать в экстремальном рынке. Самый широкий день года по BTC дал 18,7 %. А запас до ликвидации у x5 всего 19,7 %.

Как устроена сама ликвидация, что такое цена банкротства и в каком порядке биржа закрывает позиции, разобрано в статье почему меня ликвидировали (на английском).

Как рассчитать кредитное плечо под свою сделку по шагам

Рассчитать кредитное плечо под сделку проще с конца. Сначала решите, на какую сумму позиция. Потом найдите, где будет стоп-лосс и где окажется ликвидация. И только потом подберите плечо, которое даст нужную маржу и запас до ликвидации.

Разберём на примере с круглыми числами. На счёте 500 USDT. Вы хотите лонг по биткоину на 1000 USDT и ставите стоп-лосс на 2 % ниже входа. Если стоп сработает, вы потеряете около 20 USDT плюс комиссию. Эта сумма не зависит от плеча.

• x10: маржа 100 USDT, ликвидация в 9,7 % от входа. Стоп сработает намного раньше.
• x20: маржа 50 USDT, ликвидация в 4,7 % от входа. Стоп всё ещё раньше ликвидации.
• x50: маржа 20 USDT, ликвидация в 1,7 % от входа. Ликвидация наступит раньше стопа.
• x100: маржа 10 USDT, ликвидация в 0,67 % от входа. Стоп не успеет сработать.

Видно главное. При x50 и x100 стоп на 2 % теряет смысл, потому что биржа закроет позицию раньше. Убыток тогда равен всей марже. Подбирать плечо стоит так, чтобы ликвидация была дальше стопа с запасом.

Какой нужен запас, решаете вы. Ориентиры есть выше. Обычный день BTC за год проходил 3,1 %. Каждый десятый день был шире 5,8 %. Чем дольше вы держите позицию, тем больший запас ей нужен.

Как ставить стоп на фьючерсах и почему он иногда исполняется хуже заданной цены, разобрано в статье стоп-лосс (на английском).

Моё мнение

После проверки я думаю так: размер риска задаёт позиция, а кредитное плечо решает, как далеко ликвидация. Год цен маркировки показал, как мал запас до ликвидации у высоких плеч.

Проверка показала мне три вещи. Плечо меняет запас до ликвидации и долю комиссий, а результат на процент движения остаётся тем же. Высокое плечо ставит ликвидацию внутрь самого обычного дня. А x100 и x150 из рекламы относятся только к первой ступени.

Перед выбором плеча я бы шёл по порядку. Сначала стоимость позиции. Потом стоп и расстояние до ликвидации. И только потом цифра плеча. Какую цифру поставить, решать вам, у каждого свой срок сделки и свой стоп.

Больше всего вопросов у меня к каналам и рекламе в духе «x100 на маленький депозит». Цифры выше показывают, чем такие позиции обычно заканчиваются за сутки. Не нравится мне и то, что в окне ордера плечо легко выкрутить до максимума. Выглядит это как обычная настройка.

Есть и аргументы с другой стороны. В кросс-марже при большом балансе цифра плеча значит меньше, чем кажется, ведь работает эффективное плечо. Со стоп-лоссом убыток будет меньше, чем в моей проверке, где позиции держались до ликвидации. А шорт, который страхует монеты на споте, иногда открывают с высоким плечом осознанно: маржи под него замораживается меньше.

И честно о ссылках. На сайте есть партнёрские (реферальные) ссылки на биржи, в том числе в карточках выше. Если вы зарегистрируетесь по ним, мы можем получить комиссию. На цифры и выводы в этой статье это не влияет.

Частые вопросы

Дальше: почему ликвидируют позицию и как это проверить (на английском)