Acabas de comprar. En el historial pone «orden completada» y al lado aparece un precio promedio de ejecución. Ese número no es el que mirabas dos segundos antes de pulsar. A veces la diferencia es de céntimos y a veces no. No hay ningún fallo en la aplicación ni te han cobrado nada a escondidas. El precio grande de la pantalla describe algo que ya terminó, y tu compra es lo siguiente que ocurre. Tu compra fue tomando las órdenes de venta que esperaban al otro lado, una detrás de otra, cada una con su precio y con las monedas que quedaban en ella. El precio que pagaste salió de una lista que estaba a la vista todo el rato, y esa lista se puede leer antes de pulsar. Las cifras que medimos para este artículo son de un día concreto. La regla que describen no cambia: el coste lo marcan las monedas que quedaban enfrente.

1. ¿Por qué el resumen de tu orden muestra un precio que no viste en la pantalla?

En la pantalla de un par hay dos números que se parecen y significan cosas distintas. El primero es el precio grande, el que se actualiza y cambia de color. Ese es el precio de la última operación completada: alguien vendió, alguien compró y ese fue el punto de encuentro. Ya pasó, aunque haya pasado hace medio segundo.

El segundo número es la mejor postura de venta, el precio más barato al que alguien está dispuesto a venderte ahora mismo. Ese sí te afecta: es la primera línea que tu compra va a tocar. Debajo está la mejor postura de compra, el precio más alto que alguien ofrece pagar. Entre las dos queda un hueco, y ese hueco también se paga.

El precio promedio aparece cuando ya no puedes cambiar nada

Cuando lanzas una orden de mercado no eliges precio. Le estás diciendo otra cosa a la plataforma: quiero estas monedas ahora, con lo que haya. La aplicación toma las órdenes de venta que esperaban, de la más barata a la más cara, hasta completar tu cantidad, y después te enseña una sola cifra: el promedio de todo lo que se llevó.

Si tu compra cabía entera en la primera línea, ese promedio coincide con la mejor postura de venta. Si no cabía, queda por encima, y cuanto más bajaste por el libro, más arriba queda. La cuenta se hace en el mismo instante en que pulsas y el formulario no te la enseña antes. Puedes verla después, en el detalle de la orden, y estimarla antes mirando el libro. A eso dedicamos lo que viene.

2. Cada línea del libro es un precio y las monedas que todavía quedan ahí

El libro de órdenes es la lista de órdenes límite que todavía no se han ejecutado. Una orden límite lleva un precio escrito: vendo a este precio y no más barato, compro a este precio y no más caro. Mientras nadie la cruce, se queda esperando. Eso es lo único que hay en el libro. Las operaciones ya cerradas van en otra columna, la del historial de cruces.

Cada línea tiene dos datos: el precio y la cantidad que sigue sin ejecutar ahí. Si en una línea pone 40 monedas, la suma de todas las órdenes puestas en ese precio, sean de una persona o de treinta, deja 40 monedas disponibles.

El orden de las líneas no es decorativo

El lado vendedor se ordena de barato a caro y el lado comprador de caro a barato, así que las dos mejores posturas quedan enfrentadas en el centro. En la práctica, una compra a mercado toca siempre la venta más barata disponible. Nadie elige, el orden lo impone el precio.

Muchos libros traen una tercera columna con el acumulado, que suma esa línea y todas las anteriores. Es la columna más útil de la pantalla y casi nadie la mira. Por ejemplo, si tu compra son 120 monedas y el acumulado de la tercera línea marca 100, ya sabes que vas a bajar al menos hasta la cuarta.

Lo que hay escrito no es un compromiso

Las cantidades del libro no son promesas. Son órdenes de gente que decidió esperar, y se pueden cancelar en cualquier momento antes de ejecutarse. También se pueden reducir o mover a otro precio. La línea que ves ahora puede no estar dentro de tres segundos, porque quien la puso cambió de idea.

Aquí no repasamos qué es cada tipo de orden: eso está ordenado en la guía de tipos de orden en cripto. Damos por sabido lo básico, que hay órdenes que escriben un precio y esperan y órdenes que toman lo que ya está puesto.

3. Dónde está el libro en tu pantalla y cómo se llama cada cosa

Los botones cambian de sitio cada pocos meses, así que aquí van los nombres genéricos. En casi cualquier plataforma el libro está junto al gráfico, en un panel con dos bloques de colores. El de arriba, normalmente en rojo, es el lado vendedor, ordenado de modo que el precio más barato queda abajo, pegado al centro. El de abajo, en verde, es el lado comprador, con el precio más alto arriba. En medio hay una línea con el último precio cruzado.

En la aplicación del teléfono ese panel suele estar plegado y se abre desde la pestaña de trading del par. Muchas aplicaciones dejan elegir la agrupación de precios, y esa opción merece un aviso: si juntas varias líneas en una, la pantalla enseña menos detalle del que existe y el hueco parece mayor de lo que es. Para hacer estas cuentas conviene poner la agrupación en el paso mínimo del par.

Según tu región verás pares y mercados distintos en tu pantalla; compruébalo en tu propia aplicación. Ten presente además que el libro del mercado al contado y el del mercado de futuros son libros separados, con órdenes distintas: si te mueves entre esas dos pestañas conviene tener clara la diferencia entre spot y futuros.

Diez palabras, explicadas en una frase cada una

Libro de órdenes. La lista de órdenes límite que aún no se han ejecutado, con su precio y su cantidad. Si en la línea de 10,01 pone 30, hay 30 monedas esperando a ese precio.

Mejores posturas. La venta más barata y la compra más cara que hay ahora mismo. La primera es la línea que toca tu compra a mercado; la segunda, la que toca tu venta.

Punto medio. La media entre las dos posturas anteriores. Con una mejor compra en 9,99 y una mejor venta en 10,00, el punto medio es 9,995. Es la referencia contra la que medimos el deslizamiento.

Hueco entre las dos mejores posturas. Lo que las separa, llamado spread, horquilla o diferencial según el país. De 9,99 a 10,00 hay 0,01, que sobre 10 es un 0,1%.

Deslizamiento. La distancia entre el punto medio previo y tu precio promedio de ejecución. Si el punto medio era 10,00 y acabaste comprando a 10,014 de media, te desviaste 14 puntos básicos, que se escriben bp. Un bp es 0,01%, o sea un 0,14%.

Profundidad. Cuánto dinero hay apilado cerca del centro del libro. Por ejemplo, lo que suman las líneas de venta dentro de un 0,1% por encima del punto medio.

Paso mínimo de precio. El salto más pequeño entre dos precios válidos del par. Con paso 0,01 puedes escribir 10,01 pero no 10,005.

Paso mínimo de cantidad. El salto más pequeño entre dos cantidades válidas. Si el paso es 1, no admite decimales: pides 12 o 13 monedas, nunca 12,5.

Prioridad precio-tiempo. El orden en que se atienden las órdenes límite: primero por precio y, dentro del mismo precio, por hora de llegada. Con dos órdenes a 10,01 se ejecuta antes la que llegó primero.

Maker y taker. Maker es quien deja una orden esperando en el libro; taker, quien se lleva lo que ya estaba puesto. Tu orden de mercado te coloca siempre del lado taker.

Con estas diez palabras se lee cualquier pantalla de trading sin depender del vocabulario de una marca.

4. Cuando el exchange rechaza tu orden: los filtros que lleva cada par

Escribes la cantidad, pulsas y salta un error que no explica gran cosa. Casi siempre es lo mismo: cada par lleva sus propios filtros y tu orden se ha salido de uno. Los consultamos en ocho pares el 2 de septiembre de 2026.

Detalles que ahorran discusiones

El paso de cantidad cambia mucho de un par a otro. En los pares consultados, dos tenían paso 1: ahí no se puede pedir media moneda ni 12,5 monedas, hay que redondear a un entero. Bitcoin, en cambio, tenía un paso de 0,00001. Cuando una aplicación te recorta la cantidad al escribirla, casi siempre es este filtro: la aplicación redondea al múltiplo válido y no lo dice.

El tope de las órdenes de mercado es el que más sorprende, porque se configura aparte del de las órdenes límite. En un exchange consultamos su par de bitcoin al contado y el máximo por orden límite era de 230 monedas, mientras el de mercado se quedaba en 120.

El techo y el suelo del precio explican que a veces no puedas dejar puesta una orden muy alejada del precio actual. La documentación define esos límites sobre el precio de la orden, con un multiplicador por cada lado, y no publica ninguna fórmula para otros comportamientos.

Falta un motivo de rechazo que no tiene que ver con el libro: el saldo o la garantía disponible. Si operas con fondos prestados y el colateral no llega, la orden se rechaza antes de tocar ninguna línea. Eso se decide en la cuenta, y está explicado en la comparación entre margen aislado y margen cruzado.

5. Recorre las líneas y verás cómo se forma el precio promedio de una orden de mercado

Vamos a hacer la cuenta a mano, con números redondos e inventados. No es una medición, es un ejemplo. Supongamos que el lado vendedor de un par está así en el instante en que pulsas.

Pediste 100 monedas a mercado. La primera línea tenía 40 y se agotó. La segunda tenía 30 y también se agotó. Las 30 que faltaban salieron de la tercera, que tenía 80 y se quedó con 50. Pagaste 1.000,90 dólares por 100 monedas, o sea 10,009 de media.

Ahora la comparación que importa. Si la mejor postura de compra estaba en 9,99 y la mejor de venta en 10,00, el punto medio entre las dos era 9,995. Tu precio promedio quedó 0,014 por encima. En porcentaje es 0,14%, o 14 bp. Sobre una compra de unos 1.000 dólares son 1,40 dólares.

Fíjate en qué decidió ese 0,14%: cuántas monedas pediste y cuántas quedaban en las primeras líneas. Si en la primera hubiera habido 100 monedas en lugar de 40, tu promedio habría sido 10,00 exacto y por encima del punto medio solo te quedaría medio hueco, 0,005, que sobre 10 son 5 bp.

Esa distancia tiene nombre

La diferencia entre el punto medio del libro justo antes de tu orden y el precio promedio al que terminaste comprando es el deslizamiento. En muchas pantallas aparece con su nombre en inglés, slippage. Ese importe no lo recauda nadie. Sale de haber comprado en varias líneas en lugar de en una sola. Con una venta a mercado ocurre lo mismo hacia el otro lado, y el promedio queda por debajo del punto medio.

6. Compras importes pequeños: el coste sale de las monedas que quedan al otro lado

Hay una idea muy extendida y no se sostiene: «yo compro poco, así que esto no me afecta». Vuelve al ejemplo anterior. El coste salió de una comparación. Cien monedas contra una primera línea de 40 tocan tres precios distintos; contra una primera línea de 4.000, uno solo. Y eso cambia muchísimo entre dos pares que están a dos clics de distancia dentro de la misma plataforma.

Los números que medimos dicen esto mismo

Recorrimos libros públicos reales el 2 de septiembre de 2026, entre las 04:44 y las 04:46 UTC, con el procedimiento del ejemplo: tomar línea por línea hasta completar un importe y calcular el promedio. Con 1.000 dólares, en los pares más negociados la desviación respecto al punto medio salió 0,0 bp. Con esos mismos 1.000 dólares, en un par cuyo volumen de 24 horas rondaba los 100.000 dólares, salió entre 16,2 y 22,7 bp, es decir entre 0,16% y 0,23%.

Llevado a una compra pequeña, que es como compra casi todo el mundo, un 0,16% sobre 100 euros son 16 céntimos, y sobre 500 euros, 80 céntimos. En pesos o en soles la cuenta sale igual y solo cambia el símbolo. No es una cifra dramática y tampoco es cero. Lo llamativo es que la misma orden en otro par de la misma plataforma no habría costado casi nada por este concepto.

Mientras exista un libro de órdenes, el coste extra de una orden de mercado depende de la relación entre tu cantidad y la que hay esperando en las primeras líneas. Si cabe en la primera, solo pagas medio hueco. Si no cabe, se suma el deslizamiento, y crece según cuántas líneas necesites.

7. Tres costes van en la misma operación y el formulario solo te enseña uno

En una compra hay tres costes distintos y solo uno aparece en la pantalla donde escribes la orden. Los otros dos existen igual, se pagan igual y hay que buscarlos en otro sitio.

La comisión es la parte fácil porque está publicada. La tarifa estándar de trading spot en Binance es de 0,100%, tanto para quien deja la orden esperando como para quien se lleva lo que ya estaba puesto, y baja a 0,075% si se paga con BNB. Es un porcentaje que conoces antes de pulsar.

El hueco entre las dos mejores posturas se paga en cada ida y vuelta

La segunda partida no la cobra nadie. Es lo que separa a quien ofrece comprar más caro de quien ofrece vender más barato. En España se le suele llamar horquilla, en otros países diferencial, y en casi todas las pantallas aparece como spread. Ese hueco se paga al cruzarlo. Si compras contra la mejor venta y revendes al instante contra la mejor compra, sin que el precio se haya movido, terminas con esa diferencia en contra. Es un coste de ida y vuelta y va aparte de la comisión.

Un número medido para ver la escala, en el mercado en USDT. Hay pares en los que el salto mínimo entre dos precios válidos vale 32,68 bp, o sea un 0,33%, y ese salto es lo mínimo que pueden separarse las dos mejores posturas. La comisión estándar de ese mercado es 0,100%. El hueco, que no sale en el formulario, empieza ahí en más del triple de la comisión, que sí sale. Sobre 100 euros son unos 33 céntimos por comprar y revender en el acto, aparte de los 10 céntimos de comisión de cada lado. En los pares más negociados ese mismo salto vale 0,001 bp y el hueco no se nota.

Comparar tarifas es útil, pero es solo una de las tres partidas. En nuestra medición, una compra de 1.000 dólares en un par con volumen diario de unos 100.000 dólares se desvió de 16 a 23 bp, mientras la comisión estándar de ese exchange es de 10 bp. Ahí la partida invisible salió mayor que la visible; en un par muy negociado sale al revés. La comparación de comisiones y formas de comprar bitcoin cubre la parte publicada; esta página cubre las dos que no se publican.

8. El paso mínimo de precio marca el spread más estrecho posible en ese par

Queda por explicar de dónde sale el hueco entre las dos mejores posturas, porque tiene un suelo y ese suelo lo pone el propio exchange para cada par.

El paso mínimo de precio es la distancia más pequeña que puede haber entre dos precios válidos de ese par. Si el paso es 0,01 se puede escribir 10,00 y 10,01, pero no 10,005. La documentación de Binance lo define como los intervalos en los que un precio puede subir o bajar, con la condición de que el precio dividido entre el paso no deje resto.

De ahí sale el suelo del hueco

Si dos personas quieren acercar sus posturas todo lo posible, lo máximo que pueden hacer es quedarse a un paso de distancia, porque no existe ningún precio intermedio donde ponerse. El hueco mínimo posible en ese par es exactamente un paso. Cuando ese paso representa una parte grande del precio, el par no puede tener un hueco estrecho por mucha gente que esté operando.

Peso del paso mínimo sobre el precio del par, medido el 2 de septiembre de 2026. En el mercado en USDT, entre las dos puntas de esa fila hay más de treinta mil veces de diferencia; en el mercado en wones, alrededor de mil.

Con esa tabla delante, en la última columna no cabe un hueco de 5 bp, porque no hay ningún precio intermedio donde ponerlo. Y como ese hueco se paga en cada ida y vuelta, el paso mínimo ya marca lo mínimo que cuesta cruzarlo en ese par.

Los tramos de precio y el salto en los bordes

El mercado en wones que medimos, el de Upbit, no usa un paso fijo por par sino una tabla por tramos de precio: por encima de cierto nivel el paso es de 1.000 wones, más abajo 500, luego 100, 50, 10, 5, 1, y por debajo se van bajando decimales. Lo llamativo aparece en los bordes de cada tramo. Por ejemplo, un paso de 1 won sobre un precio de 4.999 pesa un 0,02%, y ese mismo paso sobre un precio de 100 pesa un 1%. Misma tabla, mismo paso, y el peso se multiplica por cincuenta al cambiar de tramo.

9. Mismo importe, pares distintos: lo que salió al recorrer libro por libro

Esta es la parte central. Repetimos la cuenta línea por línea sobre libros públicos reales de Binance spot, con importes crecientes, y anotamos cuánto se desviaba el precio promedio respecto al punto medio previo. Cada casilla se repitió tres veces, de ahí que algunas aparezcan como rango.

Cifras en puntos básicos, donde 100 bp equivalen a 1%. Binance spot, 2 de septiembre de 2026, entre las 04:44 y las 04:46 UTC, calculadas recorriendo el libro público tal y como estaba en ese instante.

Lee la tabla por columnas, no por filas

Por filas solo ves lo que ya sabías, que pedir más mueve más. Lo interesante está en las columnas. Mira la de 1.000 dólares: en las tres primeras filas la desviación es cero o casi cero, y en las dos últimas la misma cantidad de dinero se desvía entre 16 y 23 bp. Misma orden, mismo día, y lo único distinto es el par.

Ahora la última columna. Un millón de dólares en bitcoin se desvió entre 0,2 y 2,4 bp, menos que la comisión estándar. Ese mismo millón en un par pequeño superó los 38.000 bp, casi un 390%, aunque esa casilla es un cálculo sobre el papel: una orden así choca antes con el techo de precio del par, que en la consulta era 1,2 veces la referencia del lado comprador. Entre las dos puntas hay varios órdenes de magnitud, y ahí se ve por qué no se puede hablar del coste de una orden de mercado en general.

Un apunte sobre el método. La desviación se mide contra el punto medio del libro, no contra la mejor postura de venta. Por eso la mitad del hueco ya cuenta desde el primer centavo. Y son cálculos sobre el libro visible en ese instante, sin enviar ninguna orden. Alguno de los pares aparece por su tamaño intermedio y nada más; si te interesa la red que hay detrás de uno de ellos, tenemos una ficha aparte de Hedera y su token HBAR.

10. Cuánto hay dentro de un ±0,1% y por qué ese recuento cambia de un exchange a otro

Hasta ahora hemos medido el coste de una orden. También se puede medir el libro directamente, y es una lectura de diez segundos con la columna de acumulado delante. La pregunta es cuánto dinero hay apilado a menos de un 0,1% del punto medio, sumando líneas hacia arriba en el lado vendedor y hacia abajo en el comprador.

Mismo instante que la tabla anterior. Entre la primera fila y la tercera hay un factor de más de cien mil dentro de la misma franja de precio y la misma plataforma. Si abrimos la franja al 1%, el primer par pasa a 17,10 millones de dólares en el lado vendedor y 21,52 millones en el comprador, y el tercero llega a 10.660 y 15.070 dólares.

El mismo par no tiene la misma profundidad en dos sitios a la vez

Cada plataforma tiene su propio libro y las órdenes que esperan en una no están en la otra. Comparamos dos al mismo tiempo. Una compra de un millón de dólares en bitcoin se desvió 0,2 bp en un libro y 4,5 bp en el otro. En el par de tamaño intermedio, una compra de 100.000 dólares se desvió 25,4 bp en el primero y 35,8 bp en el segundo. Y una compra de un millón en ese par intermedio no llegó a completarse con los 200 niveles que devuelve la interfaz pública del segundo.

Si quieres una vista ordenada de qué plataformas hay y en qué se diferencian por comisiones y mercados, está en la comparativa de exchanges de criptomonedas.

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11. Lo que el libro no muestra y hasta dónde llegan nuestras cifras

Toca decir qué no se ve y hasta dónde llegan nuestras cifras. Preferimos ponerlo nosotros antes que dejarlo implícito.

El libro que descarga cualquiera tiene un número limitado de líneas. En uno de los mercados que medimos, la interfaz pública devuelve 30 niveles; en otro exchange, 200; en otro, hasta 5.000. Cuando una compra grande agota los niveles disponibles no podemos decir a qué precio habría terminado, solo que no se completó con lo publicado.

El libro público solo muestra las órdenes publicadas. Sobre lo que no aparece ahí no podemos afirmar nada, ni que exista ni que no exista.

La limitación más importante es otra. Recorrimos el libro tal y como estaba en ese momento, sin enviar ninguna orden. Entre el instante de la foto y una operación real se cruzan otras operaciones, se cancelan órdenes y aparecen nuevas. Cuando medimos, obtuvimos el cálculo de lo que habría costado con ese libro congelado. Sirve para comparar pares entre sí. No es una previsión de lo que te va a pasar a ti dentro de un rato.

Sobre las órdenes muy grandes puestas en un precio

Una orden grande apoyada en un precio no significa que ese precio vaya a aguantar. Puede retirarse antes de que el precio llegue, puede reducirse o puede ejecutarse entera. Desde el libro público no se ve quién la puso ni con qué propósito. Lo único que se puede afirmar es que ahora mismo hay esa cantidad sin ejecutar en ese precio.

Un apunte para separar dos cosas que se mezclan. Que una ejecución salga a peor precio por falta de profundidad es lo que hemos descrito. Una liquidación en un producto apalancado es otro procedimiento, con sus propias reglas, aunque en la pantalla el resultado se parezca. Está explicado en el artículo sobre por qué se produce una liquidación.

12. La orden límite hace cola: primero por precio y después por hora

Todo lo anterior describe órdenes que se llevan lo que ya estaba puesto. Con una orden límite pasa al revés. No se ejecuta al momento: se coloca en el libro y espera en una posición concreta dentro de una cola de dos niveles. El primero es el precio, porque una compra a 10,00 se atiende antes que una a 9,99. El segundo se aplica dentro de un mismo precio: entre varias órdenes puestas a 10,00 se ejecuta primero la que llegó antes. Eso es la prioridad precio-tiempo, y explica que dos personas con el mismo precio escrito acaben con resultados distintos.

Cancelar y volver a poner cuesta el puesto

La documentación de desarrollo de Binance lo dice de forma explícita. Si cancelas una orden y creas otra, la nueva recibe una marca de tiempo nueva y se coloca detrás de todas las que ya estaban en ese precio, aunque escribas el mismo precio un segundo después. En cambio existe una modificación que solo reduce la cantidad y mantiene el identificador: cambia la cantidad y se conserva la prioridad en la cola. Bajar la cantidad no te mueve de sitio; mover el precio un solo paso te manda al final de la fila.

Ejecución parcial: lo normal cuando esperas en la cola

Una orden límite se puede ejecutar por trozos. Si pide 100 monedas y llega una venta a mercado que solo cruza 40, tienes 40 compradas y 60 todavía en el libro, en la misma posición de la cola.

De ahí viene una sorpresa habitual al revisar el historial: una sola orden puede aparecer partida en varias ejecuciones, con precios algo distintos si iba a mercado. La cantidad total y el precio promedio siguen cuadrando. En pares con pocas órdenes esperando esto ocurre más, porque hace falta más tiempo para que aparezca contraparte suficiente.

13. Qué cambia el coste y qué solo lo cambia por otro riesgo

Conviene ordenar qué reduce el coste y qué se limita a cambiarlo por otro tipo de riesgo. Las dos formas de entrar tienen precio; lo que cambia es en qué se paga.

Una orden limitada puede no ejecutarse nunca. Mientras esperas en la cola el precio se puede ir hacia el otro lado y dejarte sin la compra que querías hacer. Eso no sale en ningún extracto, pero es un resultado tan real como pagar 20 bp de más. Y al revés: una orden de mercado paga por resolver el asunto ahora, y en pares con mucha profundidad esa factura fue, en nuestras mediciones, más pequeña que la comisión. Hay una cuenta que hacer cada vez, y los datos están en la misma pantalla.

Repartir la compra no elimina el coste, lo intercambia

Si una orden entera baja por varias líneas, repartirla hace que cada trozo toque menos líneas. Pero entre un trozo y el siguiente pasa tiempo, y en ese tiempo el precio se mueve por su cuenta. No damos ninguna cifra de en cuántas partes conviene repartir, porque no hemos medido eso y cualquier número sería inventado. Si te interesa la mecánica de las compras repetidas, la explicamos en la guía de compras automáticas periódicas.

Las órdenes condicionadas también acaban aquí

Una orden de stop no es un tipo distinto de ejecución: es una orden guardada que se envía al libro cuando el precio toca el nivel que fijaste. Al enviarse recorre el mismo camino que hemos descrito, línea por línea y con la profundidad que haya en ese momento. Si se dispara cuando el libro está más vacío de lo habitual, el precio final puede quedar lejos del nivel escrito. Está desarrollado en el artículo sobre la orden de stop loss en cripto, y aquí queda contado con qué se encuentra esa orden al llegar al libro.

14. Mi lectura de estas mediciones

Después de recorrer estos libros línea por línea, mi lectura es esta.

Lo que más me llamó la atención no fue que existiera deslizamiento, eso ya lo esperaba. Fue la escala. Entre el par más negociado y el más pequeño de la muestra, la misma cantidad de dinero produce resultados de otro orden. Con 1.000 dólares, cero frente a veintitantos puntos básicos. Con un millón, un par de puntos básicos frente a casi un 390%. No conozco otro coste que varíe tanto sin que el usuario haga nada distinto y sin que la pantalla lo mencione.

La segunda cosa que me parece relevante es a quién afecta y a quién no. Alguien que compra importes pequeños en los dos o tres pares más negociados está, según estas mediciones, pagando por deslizamiento menos que por comisión. Para esa persona todo esto es una nota al pie, y decirle lo contrario sería exagerar. En el extremo opuesto está quien opera en pares pequeños o repite muchas operaciones al mes: ahí la partida que no aparece en el formulario puede superar a la que sí aparece. Entre un caso y el otro, la diferencia está en el par y no en el importe.

Lo que me sigue chirriando

El diseño de las pantallas. Toda la información necesaria está publicada: el libro completo, el paso mínimo, la columna de acumulado, los filtros del par. Y aun así el formulario enseña la comisión, que unas veces es la partida mayor y otras la menor, y no una estimación de las otras dos, que se pueden calcular con datos que la propia plataforma ya tiene abiertos en la misma pantalla.

Entiendo el argumento contrario y me parece razonable. Una estimación mostrada antes de pulsar puede quedar obsoleta en el mismo instante en que se pinta, porque el libro cambia, y enseñar un número que después no se cumple genera más discusiones que no enseñar ninguno. Es un problema real de producto y no una excusa.

Cabe otra objeción a lo que cuento: para una compra pequeña en un par grande, todo esto es irrelevante y complica algo que era sencillo. Estoy de acuerdo a medias. Es irrelevante en cuanto al importe, pero la comprobación cuesta diez segundos y se hace una sola vez por par. Mi conclusión práctica no es una recomendación sobre qué botón pulsar. Lo que sí sostengo es que el coste de una operación se puede leer antes, en la misma pantalla donde se opera, y que mucha gente no sabe que esa lectura existe.

Preguntas frecuentes sobre el libro de órdenes y el deslizamiento

Sigue leyendo: comparativa de exchanges, comisiones y mercados