Antes de abrir la pantalla de configuración de un bot de grid ya hay un número decidido: el ancho mínimo que necesita cada rejilla para que la operación deje algo. No depende del par ni del momento en que enciendas el bot, sale de la comisión que paga tu cuenta. Si el hueco entre dos líneas es más estrecho que lo que cuesta comprar y vender una vez, cada rejilla completada resta saldo, y el bot la completa igual: coloca órdenes limitadas en las líneas del rango y repone la contraria cada vez que una se ejecuta.

1. La comisión te fija un paso mínimo antes de configurar nada

Una rejilla completa son dos operaciones: una compra y una venta. El exchange cobra comisión en las dos. Con la tarifa general del mercado spot, un 0,100% por lado, la ida y vuelta se lleva alrededor de 0,2 puntos porcentuales del importe movido, se haya movido el precio mucho o poco.

De ahí sale el primer número que hay que calcular, y se calcula antes de abrir la pantalla del bot. Binance publica la fórmula del beneficio por rejilla para el espaciado geométrico: beneficio = (1 − c) × r − 1 − c, donde c es la comisión y r la proporción entre una línea y la siguiente. Igualando esa expresión a cero para saber dónde la rejilla no deja nada, queda r = (1 + c) ÷ (1 − c). Con c = 0,1% el resultado es 1,002002: el paso entre líneas necesita superar el 0,2002% para que una operación completa deje algo por encima de la comisión de ida y vuelta.

Si tu cuenta paga menos, el umbral baja. Pagando las comisiones con el token del exchange, Binance aplica un 25% de descuento y la tarifa general queda en 0,075%; con ese valor, el paso mínimo baja a 0,1501%.

Por debajo de ese umbral cada rejilla completada resta saldo, y el bot la completa igual porque dentro no hay nada que compruebe si conviene. Por encima, la pregunta pasa a ser cuánto de lo que queda se lleva la comisión:

Los valores salen de aplicar una comisión de 0,1% por lado a la fórmula de Binance. Con 0,075% todas las proporciones se corren en la misma dirección.

La comisión cambia con el volumen que negocias y con el token con el que la pagas. Estos cuatro exchanges documentan su bot de grid en sus centros de ayuda y publican sus tarifas spot; hay más opciones en la comparativa de exchanges de criptomonedas.

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2. Qué hace el bot en realidad: órdenes limitadas colocadas de antemano

Con los números delante se ve rápido. Un rango con límite inferior en 45.000 y superior en 65.000, dividido en 5 rejillas con espaciado aritmético: el ancho es 20.000 y el paso sale de dividirlo entre 5, o sea 4.000. Las líneas quedan en 45.000, 49.000, 53.000, 57.000, 61.000 y 65.000. Es el mismo planteamiento del ejemplo que Bybit publica en su centro de ayuda, con el par BTC/USDT.

Al arrancar, el bot mira dónde está el precio y reparte: en las líneas de abajo coloca compras, en las de arriba coloca ventas. Todas son órdenes limitadas, órdenes que esperan quietas en un precio concreto hasta que alguien cruza con ellas. El bot no usa ningún tipo de orden especial, usa las mismas que tiene cualquier usuario en el libro.

A partir de ahí hay una sola instrucción repetida. Si se ejecuta la compra de 53.000, coloca inmediatamente una venta en 57.000. Si esa venta se ejecuta, vuelve a colocar una compra en 53.000. Si lo que se ejecuta es la venta de 61.000, coloca una compra en 57.000. Cada ejecución coloca la orden contraria una línea más allá, y esa es toda la regla.

Dentro de esa instrucción no hay ninguna evaluación: ni volumen, ni noticias, ni cuántas horas lleva cayendo el precio. La documentación de Binance lo dice sin rodeos, el bot ejecuta todas las órdenes en cuanto se alcanza el intervalo indicado, incluyendo caídas y subidas bruscas. Si el precio atraviesa el rango entero hacia abajo, las compras de todas las líneas se ejecutan una detrás de otra.

3. Las dos únicas condiciones bajo las que esta regla deja dinero

Como la regla es única, las condiciones para que deje dinero son dos, y cada una se comprueba en un momento distinto: una queda cerrada antes de encender el bot y la otra depende de lo que haga el precio mientras esté en marcha.

Primera: el precio tiene que recorrer el rango de ida y vuelta. Una rejilla solo se cobra cuando se completan sus dos patas. Un movimiento en una sola dirección ejecuta una pata y deja la otra esperando sin ejecutar: si el precio sube en línea recta y no vuelve a bajar hasta una línea de compra, esas compras no se ejecutan y no queda ninguna rejilla que cerrar. Bybit acota el escenario en su documentación cuando dice que la estrategia encaja en un mercado lateral con volatilidad, es decir, un precio que se mueve pero regresa.

Segunda: el paso entre líneas tiene que superar la comisión de ida y vuelta. Esta queda resuelta con una división antes de encender nada. Una configuración que no llegue a su umbral resta saldo en cada rejilla completada, y cuantas más rejillas se cierren, más resta.

La segunda depende de tus ajustes y de tu tarifa. La primera no depende de ti en absoluto: ningún ajuste hace que el precio vaya y vuelva, solo eliges dónde colocas las líneas por si ocurre.

Hay un tercer punto que suele colarse en esta lista y que sale de la primera condición. Que el bot trabaje mucho y que el activo suba son cosas distintas: un precio que sube en línea recta atraviesa el rango y produce pocas rejillas, y uno que baja en línea recta produce todas las compras y ninguna venta nueva. El número de rejillas cerradas y lo que quedó en cada una después de la comisión son cifras distintas de la variación del precio del activo, y la pantalla las muestra por separado.

4. El ancho del rango decide cuántas rejillas caben, y eso es aritmética

Una vez que sabes tu paso mínimo, el número de rejillas que caben en un rango sale de una división, no de una preferencia.

Con espaciado geométrico, la proporción entre dos líneas consecutivas es r = (límite superior ÷ límite inferior) elevado a (1 ÷ número de rejillas). Cuantas más rejillas, menor es r, y en algún punto r cae por debajo del umbral de comisiones. Ese punto es el máximo real. En un rango cuyo límite superior está un 30% por encima del inferior, con el umbral de 0,2002% que da una comisión de 0,1%, caben unas 131 rejillas antes de cruzarlo. A partir de ahí todas las líneas quedan estructuralmente en negativo.

La cuenta se hace igual con cualquier rango: divides la proporción entre los dos límites en tantas partes como rejillas quieras y compruebas si cada parte queda por encima de tu umbral. Un rango estrecho admite pocas líneas; uno ancho admite muchas más.

Los exchanges hacen esta comprobación por su cuenta. Bybit indica que, cuando el rango configurado es estrecho, el número máximo de rejillas que permite se reduce automáticamente, y deja escrito para qué: para que el beneficio de la rejilla siga siendo mayor que la comisión de negociación en condiciones normales de mercado. Es la misma división aplicada del lado del sistema, con parámetros generales y no con la comisión concreta de cada cuenta.

Por encima de esa aritmética hay topes fijos publicados por cada plataforma, que además limitan cuántas estrategias pueden funcionar a la vez. Son valores publicados que cada plataforma puede revisar, así que la pantalla de configuración manda sobre cualquier lista:

5. Los parámetros automáticos se calculan sobre semanas o meses ya pasados

La pantalla también ofrece rellenar el rango y el número de rejillas por ti, con nombres del estilo de parámetros automáticos o estrategia inteligente. Esos valores salen de medir un tramo de precios ya ocurrido.

Binance documenta el método de los parámetros automáticos de su grid spot: toma velas diarias, aplica bandas de Bollinger con tres desviaciones típicas y de ahí saca el límite superior, el inferior y el número de rejillas, sobre una ventana que se elige entre 7, 30 y 180 días. OKX documenta su estrategia inteligente de grid spot en tres variantes, corto, medio y largo plazo, cada una con un backtest sobre 7, 20 y 90 días de datos pasados para proponer rango, rejillas y beneficio por rejilla.

Las dos hacen lo mismo en el fondo: miden cuánto se ha movido el precio dentro de una ventana pasada y colocan el rango alrededor de esa amplitud. Es un supuesto explícito, y es el primero que deja de cumplirse cuando el precio empieza a moverse en una sola dirección en lugar de ir y venir.

El cálculo que produce esos valores trabaja con parámetros generales, no con la comisión concreta de cada cuenta. El paso que sale de dividir el rango sugerido entre las rejillas sugeridas puede quedar por encima o por debajo del umbral según la comisión que se aplique.

6. Los cuatro ajustes y qué decide cada uno

La pantalla pide bastantes cosas, pero las decisiones de fondo son cuatro: hasta dónde compras, hasta dónde vendes, en cuántos trozos partes ese tramo y cuánto dinero metes. Lo demás sale de esas cuatro por aritmética.

Las fórmulas que conectan esos cuatro ajustes son cortas. Con espaciado aritmético, el paso es d = (límite superior − límite inferior) ÷ número de rejillas. Con geométrico, la proporción es r = (límite superior ÷ límite inferior) elevado a (1 ÷ número de rejillas). En los dos casos, el importe por rejilla es inversión total ÷ número de rejillas.

El número de rejillas aparece en dos sitios a la vez, y ahí está su peligro. Subirlo estrecha el paso, lo que acerca la rejilla al umbral de comisiones, y a la vez reduce el importe de cada orden, que tiene un suelo impuesto por el exchange. Los dos efectos van en la misma dirección. Y en la versión de futuros hay dos ajustes que en spot no existen, el modo y el apalancamiento.

7. Importe por rejilla y mínimo de orden: por qué el sistema rechaza configuraciones

Cuando el capital es pequeño hay una barrera que aparece antes que cualquier cálculo de comisiones: el importe mínimo por orden. Cada exchange tiene un valor por debajo del cual no acepta una orden, y el bot coloca una orden por línea.

El importe por rejilla es la inversión total dividida entre el número de rejillas. Si repartes una cantidad modesta entre muchas líneas, cada orden se queda en muy poco y el sistema deja de aceptar la configuración. Bybit lo resuelve enseñándolo antes: en la casilla de inversión total muestra el importe mínimo y el máximo posibles según el rango y las rejillas que hayas puesto.

El efecto práctico es que el número de rejillas tiene dos límites y se aplica el más bajo de los dos. Uno es aritmético, el que sale del umbral de comisiones. El otro es el saldo: con poco capital, el importe por orden llega al mínimo mucho antes de que el paso se acerque al umbral. En cuentas pequeñas el segundo suele ser el más restrictivo.

El coste de tener el bot en marcha no depende del número de rejillas, sino del número de ejecuciones. No hay tarifa por crearlo ni cuota por mantenerlo. Bybit lo escribe así: el bot de grid spot cobra la comisión de negociación spot solo cuando una orden se ejecuta, y no hay ningún otro cargo. Se paga lo mismo que se pagaría haciendo esas operaciones a mano.

Ahora bien, la definición de esta estrategia es producir muchas ejecuciones, así que la comisión se acumula por repetición: cien rejillas completadas son doscientas operaciones cobradas. Ese total no aparece como una cuota, va restando dentro de cada rejilla.

En Bybit los fondos se mueven desde la cuenta de fondos al crear el bot y vuelven a ella al cerrarlo. Si lo que buscabas era comprar y quedarte quieto, eso se hace en el mercado spot y está explicado en cómo comprar bitcoin.

8. Con reparto aritmético el umbral de comisiones se cruza primero arriba

Con espaciado aritmético, la distancia entre líneas es la misma en unidades de precio. En el rango de 45.000 a 65.000 con 5 rejillas, cada salto es de 4.000. Pero 4.000 sobre 45.000 es un 8,9% y 4.000 sobre 61.000 es un 6,6%: el mismo salto pesa más abajo que arriba. Binance publica dos fórmulas para este caso, el beneficio máximo por rejilla es (1 − c) × d ÷ límite inferior − 2c y el mínimo es (límite superior × (1 − c)) ÷ (límite superior − d) − 1 − c. Con reparto aritmético el beneficio por rejilla queda entre un máximo y un mínimo.

Con espaciado geométrico, lo que se mantiene igual es el porcentaje. Cada línea está la misma proporción por encima de la anterior, con r = (límite superior ÷ límite inferior) elevado a (1 ÷ número de rejillas), y el beneficio por rejilla es (1 − c) × r − 1 − c en todas por igual.

Esa diferencia mueve el punto crítico. Con reparto aritmético el umbral de comisiones se cruza primero arriba, donde el mismo salto de precio representa un porcentaje menor. Una configuración puede quedar cómodamente por encima en las líneas bajas y por debajo en las altas a la vez, y el promedio no lo enseña: el paso que decide es el de la línea más alta del rango.

9. El precio se sale por arriba: te quedas solo con efectivo, y qué hace el trailing up

Cuando el precio sube por encima del límite superior, todas las órdenes de venta colocadas ya se han ejecutado. La moneda que el bot tenía se ha vendido entera y el saldo está en el activo de cotización, que en la mayoría de pares es una stablecoin. Binance describe el estado siguiente: con el precio por encima del límite superior el sistema deja de ejecutar órdenes, y si el precio vuelve a entrar en el rango la estrategia se reanuda.

Con el ejemplo delante: si el rango terminaba en 65.000 y el precio pasa de ahí, el bot ya vendió en 57.000, en 61.000 y en 65.000, no le queda nada que vender y no tiene ninguna orden colocada más arriba. Todo lo que ocurra por encima de 65.000 pasa sin que el saldo participe, porque el bot no tiene ninguna instrucción para perseguir el precio.

Aquí el resultado puede quedar por debajo de simplemente haber tenido la moneda comprada, y la causa es estructural: el bot vendió por tramos mientras subía y se quedó fuera al final. Lo que va después del límite superior no está contado en ninguna parte porque no hubo operación.

Contra eso existe una función de subida automática del rango, trailing up en la pantalla. Bybit describe su funcionamiento en spot: cuando el precio sube una rejilla por encima del límite superior, el bot cancela la orden de compra más baja y coloca una compra nueva en el precio que era el límite superior anterior. El rango entero se desplaza una línea hacia arriba, y si el precio sigue subiendo el proceso se repite. Hacen falta al menos 5 rejillas configuradas y saldo disponible para colocar la orden nueva.

Esa función tiene un coste que no aparece en ninguna cifra de la pantalla. Al subir el rango sube también su parte de abajo, porque la orden que se cancela es la compra más baja. Si el precio se da la vuelta tras varios desplazamientos, las compras que lo esperan están colocadas en precios más altos que los originales.

10. El precio se sale por abajo: te quedas solo con la moneda

El otro modo de salirse del rango es simétrico en la mecánica y muy distinto en el saldo. Si el precio baja por debajo del límite inferior, todas las órdenes de compra se han ejecutado por el camino: el efectivo se ha gastado entero y queda la moneda comprada, repartida en varias compras hechas mientras el precio bajaba.

Con el ejemplo: el bot compró en 53.000, luego en 49.000, luego en 45.000, y cada compra fue seguida de una venta una línea más arriba que nunca se ejecutó porque el precio no volvió. Cuando el precio cruza 45.000 hacia abajo, el bot deja de colocar órdenes y se queda quieto con todo el saldo en moneda. La pérdida no realizada de esas compras la llevas entera.

Aquí aparece el detalle que más confunde de todo el producto: en ese estado, la cifra de beneficio de la rejilla sigue en positivo. El cálculo es correcto: cuenta las rejillas que se cerraron mientras el precio bajaba y lo que quedó en cada una. Lo que no cuenta es el valor actual de la moneda que el bot todavía tiene comprada, que va en otra casilla. Y la regla hizo exactamente lo que tiene definido: en cada línea había una compra esperando.

11. Beneficio de la rejilla (Grid Profit) y resultado total (Total P&L) no cuentan lo mismo

En la pantalla hay varias cifras con nombres parecidos. La que aparece más grande cuenta solo la parte realizada.

Beneficio de la rejilla («Grid Profit»). Binance lo define como el beneficio realizado cuando se completa un par de compra y venta, con la comisión ya descontada. Bybit lo define igual, la suma del resultado realizado de cada par ejecutado. Solo cuenta parejas cerradas: la moneda que el bot conserva sin vender no entra aquí, esa va aparte como beneficio no realizado («Float Profit»), que es la diferencia entre su precio medio de compra y el precio actual.

Resultado total («Total P&L»). Bybit lo define como beneficio realizado de las rejillas, más comisiones realizadas, más resultado no realizado. Es la cifra que junta las dos anteriores, y su documentación deja escrito que, al cerrar el bot, el valor que de verdad importa es este. También publica una entrada específica para explicar por qué el beneficio de la rejilla puede ser positivo mientras el resultado total es negativo.

La tabla siguiente usa el ejemplo publicado por Bybit, con las condiciones que el propio documento fija: par BTC/USDT, precio de mercado 54.000 USDT, límite superior 65.000, inferior 45.000, 5 rejillas, paso de 4.000, inversión total 23.610 USDT, supuesto de 24 horas de funcionamiento y un precio que subió de 54.000 a 57.000.

El detalle está en el propio documento: la compra fue de 0,08795882 BTC a 53.000 y la venta a 57.000, la comisión salió de (0,08795882 + 0,08787086) × 0,1% × 57.000 = 10,02 USDT y el beneficio de la rejilla de 4.000 × 0,08795882 − 10,02 = 341,81 USDT. El resultado total salió de (57.000 × 0,17574172 + 14.452,26) − 23.610 = 859,54 USDT.

La diferencia entre 341,81 y 859,54 viene del valor de la moneda que el bot conserva, y en ese ejemplo el precio había subido, así que suma. En la dirección contraria, en ese hueco habría una pérdida no realizada restando y el beneficio de la rejilla habría seguido marcando 341,81 en positivo.

12. El número más grande de la pantalla mide unas horas y las multiplica por 365

El porcentaje anualizado es la cifra más grande de la pantalla y la que peor se entiende. Los dos exchanges publican cómo se calcula, así que no hace falta suponer nada.

Binance lo define como beneficio total dividido entre inversión total, multiplicado por 365 × 24 × 60 y dividido entre los minutos que el bot lleva funcionando. Bybit lo define como beneficio de la rejilla dividido entre inversión total, dividido entre los días de funcionamiento y multiplicado por 365. Es la misma operación con distinta unidad de tiempo: coger lo que ha pasado hasta ahora y estirarlo a un año.

El ejemplo del propio documento de Bybit lo enseña completo. Un beneficio de rejilla de 341,81 USDT sobre una inversión de 23.610 USDT es cerca de un 1,45% del capital. El documento supone 24 horas de funcionamiento, divide entre un día y multiplica por 365, y la pantalla muestra 528,42%.

De ahí salen dos cosas. El divisor: cuanto menos tiempo lleve el bot en marcha, mayor sale el porcentaje, y uno de pocas horas con dos rejillas cerradas puede mostrar un número enorme. Y el supuesto: que ese ritmo de rejillas se repita los 365 días, o sea que el precio siga yendo y viniendo dentro del mismo rango todo ese tiempo.

Hay un punto adicional en la versión de Bybit: el APR que muestra se calcula sobre el beneficio de la rejilla, no sobre el resultado total. La cifra grande está construida sobre la casilla que ignora la pérdida no realizada. En el estado de salida por abajo, con todo el saldo en moneda, esa combinación despista bastante: porcentaje anualizado alto, beneficio de rejilla positivo y resultado total negativo, las tres cosas ciertas a la vez.

13. Qué cuenta cada etiqueta de la pantalla, una por una

Las etiquetas de la pantalla mezclan español e inglés según la plataforma y el idioma en que la tengas. Estos son los que aparecen casi siempre, con el nombre original entre paréntesis.

• Paso o espaciado de la rejilla: la distancia entre dos líneas consecutivas. En reparto aritmético se mide en unidades de precio, en geométrico en porcentaje.
• Orden limitada: una orden que espera en un precio concreto hasta que alguien cruza con ella. Es el único tipo de orden que coloca el bot.
• Beneficio de la rejilla (Grid Profit): suma del resultado realizado de cada par de compra y venta completado, con la comisión ya descontada.
• Beneficio no realizado (Float Profit): diferencia entre el precio medio de compra de lo que el bot conserva y el precio actual. No se consolida hasta vender.
• Resultado total (Total P&L): resultado realizado más comisiones realizadas más resultado no realizado.
• Porcentaje anualizado (APR): el resultado del tramo transcurrido llevado a escala de un año multiplicando por 365.
• Subida del rango (Trailing Up): función que sube el rango una línea cuando el precio supera el límite superior, cancelando la compra más baja.
• Modo neutral, largo y corto: en futuros, neutral deja que el primer lado ejecutado marque la dirección, largo abre comprando y corto abre vendiendo.
• Ratio de margen de mantenimiento (MMR): cuánto margen queda en una posición apalancada. Al llegar al 100%, la posición se liquida.
• Tasa de financiación: pago periódico entre posiciones largas y cortas en contratos perpetuos, a favor o en contra según el ciclo.
• Activo de cotización: la parte del par con la que se paga, normalmente una stablecoin. Es lo que queda tras salir por arriba.

14. Lo que el bot no hace y lo que sigue dependiendo de ti

Repasando lo que la regla no cubre queda una lista corta. El bot no vuelve a elegir el rango: si el precio se va, el rango se queda donde lo pusiste, con la única excepción del trailing up, que sube pero no baja. No sale de una caída, porque la regla dice comprar en cada línea. No cierra por pérdidas si no configuraste el disparador. No elige el par. Y ningún ajuste hace que el precio vaya y vuelva dentro del rango, que es la condición de la que depende todo lo demás.

En el mismo menú del exchange hay otras automatizaciones que se confunden con esta y funcionan con reglas distintas. Las compras recurrentes o DCA compran una cantidad fija cada cierto tiempo, sin rango ni rejillas. El copy trading replica las operaciones de otra cuenta, así que quien decide es una persona. Los productos de rendimiento tipo Earn no operan en el mercado, prestan o bloquean el saldo. El resto del catálogo de una plataforma grande está ordenado en la guía de funciones de Binance.

Queda una comprobación ajena al bot: que la plataforma sea la que dice ser, con los criterios de cómo saber si un exchange es legítimo y las señales reunidas en estafas con criptomonedas. Todo lo descrito aquí es una función que el propio exchange ofrece dentro de la cuenta y documenta en su centro de ayuda.

15. En futuros el bot deja de colocar órdenes, pero la posición se queda abierta

Todo lo anterior describe el bot de spot. La versión de futuros aplica la misma regla de órdenes sobre contratos perpetuos con apalancamiento. La mecánica de las líneas es idéntica y encima se añaden dos cosas que en spot no existen, la liquidación y el coste de financiación. Si la distinción entre los dos mercados no está clara, está desarrollada en la comparación entre spot y futuros.

La liquidación funciona igual que en cualquier posición apalancada. Bybit lo deja escrito para su bot de grid de futuros: cuando el ratio de margen de mantenimiento llega al 100%, la posición se liquida. Eso puede ocurrir mientras el bot sigue colocando órdenes según la regla, sin que nada dentro de él frene el proceso. Qué saldo queda expuesto depende además de la diferencia entre margen aislado y cruzado.

La tasa de financiación se cobra o se paga en cada ciclo del contrato mientras la posición está abierta. Binance define el beneficio total de su grid de futuros como resultado realizado más resultado no realizado más financiación, así que esa partida entra en la cuenta final. Es un coste que corre por tiempo, no por operación.

La diferencia más importante está en qué ocurre al salirse del rango. En spot el bot se detiene con la moneda comprada y ahí se queda. En futuros, Bybit especifica que el bot deja de colocar órdenes nuevas pero la posición abierta se mantiene, y cerrarla es una acción manual. Esa posición sigue acumulando financiación y sigue moviéndose respecto al precio de liquidación sin que el bot intervenga.

Sobre el precio de liquidación que muestra la pantalla al configurar, Binance aclara que se calcula suponiendo que todas las órdenes pendientes de la rejilla llegan a ejecutarse: está medido sobre la posición completa que llegaría a acumularse, no sobre la del primer minuto.

Los modos también son cosa de futuros: el neutral coloca ventas por encima del precio y compras por debajo, y la dirección la marca el lado que se ejecute primero; el largo abre comprando y el corto abre vendiendo. Binance permite terminar la estrategia por precio, por importe de resultado o por porcentaje de rentabilidad, con la opción de cerrar o mantener la posición. Nada de eso se activa solo: si no configuras un disparador, no hay ninguno.

Preguntas frecuentes sobre los bots de grid trading

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