Abres el historial, la orden aparece marcada como activada y, dos líneas más abajo, hay un precio de venta que no es el que escribiste. A veces la diferencia son unos céntimos y a veces bastante más. Antes de sacar conclusiones haz esa resta y quédate con el número, porque explica el resto del artículo: el precio que tú escribiste era una condición para que la orden se enviara, y el precio al que se cerró la operación lo puso el libro de órdenes en ese momento. Son dos cosas distintas y ninguna depende de la otra. Lo que viene a continuación es de dónde sale ese hueco, paso por paso: qué números lleva una orden stop y quién fija cada uno, contra qué precio mira la plataforma para decidir si la condición se ha cumplido, qué se encuentra la orden cuando por fin entra en el libro, y qué umbrales la cancelan en vez de dejarla salir a un precio malo. No hay aquí ninguna indicación sobre dónde colocar un stop ni sobre si conviene usarlo: eso es tuyo.

1. Haz la resta: precio de activación menos precio al que se ejecutó

Empieza por un número concreto. Abre la operación que te dejó mal cuerpo, apunta el precio de activación que escribiste y apunta el precio al que se cerró de verdad. Réstalos. Ese resultado es el punto de partida de todo lo que viene después, porque es la parte del resultado que tú no decidiste. Puede ser un hueco pequeño, casi ruido, o puede ser bastante mayor que la distancia que tenías pensada.

Ese hueco tiene nombre: deslizamiento (slippage). Es la distancia entre el precio que servía de condición y el precio que había disponible en el libro de órdenes cuando la orden llegó a él. Ahí no hay comisiones de por medio ni ningún fallo de la app. Los dos números pertenecen a momentos distintos, y entre uno y otro pasan cosas.

Una orden stop puede terminar de cinco maneras, y antes de sacar conclusiones tienes que saber cuál te tocó. Uno: no llega a activarse, porque la referencia que tenía configurada no alcanzó tu número. Dos: se ejecuta entera, a un precio distinto del de activación. Tres: se ejecuta solo una parte y el resto se queda esperando. Cuatro: se activa y no se ejecuta nada, así que sigue viva en el libro o desaparece cancelada. Cinco: en derivados, la posición se cierra por liquidación y la orden queda caducada. Vistos en el historial los cinco se parecen bastante; en lo que te dejan después no se parecen en nada.

Cuando no llega a haber ninguna ejecución, la resta ni siquiera se puede hacer, porque no hay precio de ejecución que restar. Y ese es justo el desenlace que más desconcierta: el gráfico pasó por tu nivel, la plataforma dice que la orden se activó, y la moneda sigue en la cuenta o la posición sigue abierta. No hay nada raro en eso. Hay una secuencia de pasos, y en alguno se cortó.

2. Los cuatro datos del historial que dicen dónde se rompió la orden

Antes de teorizar, el historial. Una orden stop deja mucha más información de la que se ve en la lista resumida, y con cuatro datos se sabe en qué paso se rompió. Míralos en este orden: cada uno solo hace falta si el anterior no lo explica.

Uno: el tipo de referencia que tenía configurada esa orden. No el que crees que tenía, el que aparece guardado en la orden. Si la orden estaba mirando el precio de marca y tú estabas mirando el gráfico de velas del último precio, es perfectamente posible que la condición nunca se cumpliera aunque la vela bajara de tu nivel. En ese caso no hay activación, no hay ejecución y no hay nada que reclamar.

Dos: la hora exacta de la activación. Con esa hora vuelves al libro y ves qué estaba pasando en ese segundo, y la comparas con la de otros eventos de la cuenta, por ejemplo una liquidación o un aviso por correo.

Tres: el estado final. Activa, ejecutada, ejecutada parcialmente, cancelada o caducada son cinco estados con cinco historias detrás. Manda la palabra que aparece ahí, no la sensación de que “no funcionó”.

Cuatro: la cantidad ejecutada frente a la cantidad de la orden. Si la primera es menor, tuviste una ejecución parcial y hay resto, y ese resto puede seguir vivo en el libro sin que te hayas dado cuenta.

Con esos cuatro datos, la tabla siguiente resuelve casi todos los casos. Cada desenlace tiene una pantalla que lo confirma, y ninguna de esas pantallas es el gráfico: las velas suelen dibujarse con el último precio negociado, y tu orden puede estar midiendo otra cosa.

Estas pestañas cambian de sitio según la plataforma y según si entras por la web o por la aplicación; en la guía de funciones de Binance está el mapa de una de las interfaces más usadas.

3. Dos números los escribes tú; el tercero lo decide el libro de órdenes

La pantalla pide un número y parece que ahí acaba la historia. En realidad, en una orden stop intervienen tres números y solo dos son tuyos, y en el caso del stop de mercado solo uno.

El primero es el precio de activación. Es una condición: mientras la referencia no llegue a ese valor, no pasa absolutamente nada. La orden existe, aparece en tu lista, y no está en el libro de órdenes. Nadie puede operar contra ella, no tiene posición en ninguna cola, no consume nada. Es una instrucción guardada esperando a que se cumpla una condición.

El segundo es el precio límite, y solo existe si elegiste la versión límite. Es el peor precio al que aceptas operar cuando la orden ya está enviada. En una venta, no opera por debajo de ese número; ese es el límite inferior que fija. Lo que no fija es que haya alguien comprando ahí.

El tercero no lo escribes tú en ninguna parte: es el precio de ejecución. Lo fija el libro de órdenes en el instante en que tu orden entra, cruzándola con las órdenes contrarias que estén disponibles en ese momento. Puede coincidir con tu número, puede quedarse cerca, puede alejarse mucho, y puede no llegar a existir.

Puesto así, el error clásico se ve solo. Cuando alguien dice “tenía el stop en tal precio”, está nombrando el primer número. El precio del que se queja después es el tercero, y lo decide otra cosa.

Qué es exactamente una orden de mercado y qué es una orden límite no se explica aquí: eso está en la guía de tipos de orden. Lo que importa para lo que viene es que una orden stop es una orden normal con una condición delante.

4. El precio límite no vale nada mientras no se toque el de activación

Hay una consecuencia de esto que sorprende a mucha gente la primera vez, y está escrita con todas las letras en la documentación de Binance: una orden límite es inválida antes de que se dispare el precio de activación, incluido el caso en el que el precio límite se alcanza antes que el precio de activación.

Traducido a lo que ves en pantalla: si pones una venta con activación en un nivel y precio límite en otro más abajo, y el precio empieza a bajar y toca el límite, no ocurre nada. Ni se envía la orden, ni se ejecuta, ni se queda a medias. Mientras la referencia no toque el nivel de activación, la orden no se envía y el precio límite no se compara con nada. Ese precio límite empieza a contar en el instante siguiente al envío.

Esto significa que el orden entre ambos números importa. Si en una venta pones el precio límite por encima del de activación, cuando la orden se envíe estará pidiendo un precio mejor que el que hay, y se quedará esperando a que el mercado vuelva a subir hasta él. Si los pones exactamente iguales, la orden se envía justo cuando el precio ha llegado a ese punto, y si el movimiento sigue, la contrapartida a ese nivel puede haberse consumido antes de que tu orden llegue.

La ayuda de Binance describe precisamente esa situación cuando explica el uso de la función stop-limit: en las ventas suele dejarse el precio de activación un poco por encima del precio límite, y en las compras un poco por debajo, para que la orden llegue al libro con algo de margen por delante. No es una regla sobre a qué distancia colocar el stop, que es una decisión tuya y de nadie más. Es una observación sobre la relación entre dos campos del mismo formulario.

5. Contra qué precio compara el exchange, y qué referencia trae puesta tu ticket

Hasta ahora hemos hablado de “que el precio llegue”. Pero el precio de un par no es un único número. En cualquier plataforma con derivados conviven al menos tres, y la condición de tu orden se mide contra uno de ellos.

El último precio negociado es el más intuitivo: el precio al que se cerró la última operación en ese exchange. Es el número que suele dibujar las velas del gráfico y el que ves parpadear arriba. Como sale de operaciones reales de ese libro concreto, una sola operación pequeña en un tramo con poca profundidad ya lo mueve, y esa mecha corta puede cumplir tu condición.

El precio de marca (mark price) es un precio de referencia que la plataforma calcula mirando varios mercados, no solo el suyo. La fórmula concreta cambia de una plataforma a otra y no hace falta para entender esto. Lo importante es su efecto: se mueve más liso, no lo arrastra cualquier operación suelta, y por eso mismo puede estar en un valor distinto del que ves en el libro justo cuando tú estás mirando. En Binance futuros la ayuda avisa además de que ese precio se recorta a la unidad de precisión del par antes de usarlo para decidir la activación.

El precio índice agrupa precios de varios exchanges en un solo valor. Es el que menos se parece al libro concreto donde tienes tu orden, y por lo tanto el que más te puede descolocar si esperas que la activación coincida con lo que ves en pantalla.

Ninguna de las tres es la opción correcta. Cada una asegura una cosa y renuncia a otra, y qué renuncia te molesta menos solo lo sabes tú. Lo que sí es un hecho, y aparece como primer motivo en la lista de OKX sobre por qué un TP/SL no se ejecutó al precio configurado, es que una referencia distinta de la que estás mirando produce exactamente este resultado: el gráfico pasa por tu nivel y la orden no se activa. Parece un fallo de la plataforma, y es la condición aplicándose tal como estaba guardada en la orden.

Falta el detalle que remata el asunto: dentro de la misma plataforma, en la misma pantalla, dos tipos de orden pueden traer referencias por defecto distintas. Dos órdenes dibujadas en el mismo punto del gráfico se comportan de manera distinta si el selector que traen de fábrica no es el mismo, y eso ocurre sin que tú toques nada. En la tabla de abajo está el caso que documenta Binance para el mercado spot.

Lo práctico no es memorizar qué trae cada plataforma, porque los menús cambian. Lo práctico es saber que ese selector existe, que tiene un valor puesto aunque tú no lo hayas tocado, y que ese valor queda guardado dentro de la orden.

Los tipos de orden que aparecen en tu pantalla dependen también de la zona desde la que entras y del producto que uses, así que comprueba en la tuya qué opciones te salen antes de dar por hecho lo que lee otra persona en la suya. La tabla describe cómo organiza cada plataforma estas órdenes, no cuál es mejor.

Con qué formulario te vas a encontrar

Lo que importa aquí de cada plataforma es qué familia de órdenes ofrece y qué referencias deja elegir. Para el resto de criterios está la comparativa de exchanges.

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6. Ya activada, la orden compite por profundidad, cola y cantidad disponible

Se cumple la condición. La orden se envía. A partir de ese instante deja de ser especial: es una orden normal, y le aplica todo lo que aplica a cualquier orden normal. Esta es la parte que casi nadie tiene en la cabeza cuando escribe el número.

Si lo que entra es una orden límite, Binance describe tres condiciones para que se ejecute, y las tres tienen que darse. La primera, que el precio del mercado llegue a tu precio límite o a uno mejor. La segunda, que haya cantidad suficiente al otro lado: si el precio llega pero no hay nadie con una orden contraria disponible, no hay operación. La tercera, que haya tiempo material: en tramos rápidos la orden puede no llegar a cruzarse antes de que el precio se haya ido.

El ejemplo de la propia ayuda es directo: una venta límite a 70.600 USDT no se ejecuta si el precio máximo de ese tramo fue 70.598 USDT. Faltaron dos unidades y no hubo operación. Nadie hizo nada mal. La condición de precio no se cumplió, y punto.

Además está la cola. Dentro de cada nivel de precio, las órdenes se ordenan por prioridad precio-tiempo: primero el mejor precio, y a igual precio, la que llegó antes. Tu orden recién activada llega la última a ese nivel. Si la cantidad disponible se agota antes de llegar a ti, te quedas con una ejecución parcial o sin ninguna. OKX incluye la prioridad precio-tiempo en su lista de motivos de no ejecución.

Y está la comprobación de fondos en el momento de la activación, que es el punto que más gente ignora. La ayuda de Binance sobre el stop de mercado lo dice de forma directa: la orden puede cancelarse si el saldo necesario para ejecutarla supera el saldo calculado inicialmente. Es decir, la orden se cancela cuando el saldo o el margen disponible en ese segundo no da, aunque cuando la creaste diera de sobra. En cuentas con posiciones abiertas eso pasa con más facilidad de la que parece, y el modo de margen que tengas configurado cambia de qué bolsa sale ese dinero. Cómo funciona esa parte está en la guía de margen aislado y margen cruzado.

Un apunte sobre el stop de mercado, porque su nombre engaña un poco. Binance lo describe como una orden pensada para funcionar de forma parecida a un stop-limit, incorporando una tolerancia de deslizamiento. Sale con un margen de precio y, si no se ejecuta entera, la parte que sobra se queda en el libro como orden límite maker. Puede quedarse a medias igual que cualquier otra.

7. Niveles repetidos: en qué orden se activan unos stops tras otros

La cantidad disponible en cada nivel tampoco es un dato estable, y a veces el precio recorre de golpe un tramo entero justo donde había órdenes stop esperando. La secuencia se sostiene sola, sin atribuir intenciones a nadie.

Primer paso: la gente elige niveles parecidos. Los números redondos y las zonas justo por debajo de un mínimo reciente están en el mismo gráfico para todo el mundo, y se repiten en muchas cuentas sin que nadie se coordine.

Segundo paso: cuando el precio alcanza uno de esos niveles, se activan varias órdenes de venta a la vez. Buena parte de ellas entran como órdenes que buscan contrapartida de inmediato, así que consumen la cantidad disponible en el lado comprador del libro empezando por el mejor precio y siguiendo hacia abajo.

Tercer paso: al consumirse esos niveles, el precio de la última operación queda más abajo. Si ese descenso alcanza el siguiente nivel donde había órdenes esperando, se repite el paso dos. La secuencia continúa mientras haya órdenes acumuladas por delante y se detiene cuando aparece cantidad suficiente al otro lado para absorberlas.

Eso es todo el mecanismo, y no necesita ninguna intención detrás. Si alguien quiso o no quiso que ocurriera es algo que no se puede comprobar desde el libro de órdenes, así que aquí no se afirma. Lo que sí se comprueba es el efecto sobre la resta del principio: en un tramo recorrido de esa manera, la cantidad disponible se agota nivel a nivel, y una orden que llega en mitad del recorrido se cruza contra lo que quede, no contra lo que había al empezar. De ahí que el mismo tipo de orden, con la misma condición, produzca resultados tan distintos según el momento.

8. Qué asegura el stop de mercado y qué asegura el stop-limit

Vistos los sitios donde se rompe la ejecución, el resumen se lee de otra manera: cada tipo de orden asegura una cosa y renuncia a la otra, y no hay ninguna combinación que asegure las dos.

La orden stop de mercado asegura que, si la condición se cumple, sale una orden a buscar contrapartida donde la haya. Lo que no acota es el precio: si el libro tiene poca profundidad en ese tramo, la operación se cierra bastante por debajo del nivel que escribiste, y esa distancia no la controlas tú.

La orden stop-limit pone un suelo: no opera por debajo de tu límite, pase lo que pase. Lo que no asegura es que se ejecute. Una orden stop-limit puede no ejecutarse aunque el precio de activación se toque, si el mercado atraviesa tu precio límite sin dejar contrapartida por el camino. Y mientras la orden espera en el libro, la posición sigue abierta y la pérdida sigue moviéndose.

Digamos también lo que estas órdenes sí hacen bien, porque el listado de fallos deja una impresión torcida. Cuando la condición se cumple, la orden se envía en el mismo instante, sin que tengas que estar delante y sin que tengas que decidir nada en ese segundo. Eso, comparado con hacerlo a mano, es rapidez y puntualidad reales. Y deja registro: hora, precio de activación guardado, estado final y motivo. Ese registro es lo que permite reconstruir después lo que pasó, que es exactamente lo que estamos haciendo en este artículo.

Cuál de los dos tipos usar, o si usar alguno, no es algo que se pueda decidir desde aquí. Depende de qué fallo te resulta más tolerable en tu propia operativa: quedarte fuera a un precio peor, o quedarte dentro sin haber salido. Los dos casos existen, los dos están documentados por las plataformas, y el formulario no ofrece una salida que evite ambos.

9. En apalancado la liquidación va por otro proceso y puede llegar antes

En productos apalancados hay otro procedimiento corriendo en paralelo al tuyo, y no lo controlas: la liquidación. Tu orden stop es una instrucción que tú has dejado escrita. La liquidación es un proceso de la plataforma que se activa con sus propios criterios cuando el margen de la posición deja de cubrir lo necesario.

Cada uno arranca con su propio criterio: uno mira el número que escribiste y el otro mira el margen que le queda a la posición. La ayuda de Binance futuros lo dice sin rodeos: no es aconsejable poner el precio de activación del stop loss cerca del precio de liquidación estimado, porque la liquidación puede llegar antes que la orden stop y hacer que esa orden caduque.

Lee esa frase despacio, porque tiene dos partes. La primera: el procedimiento de liquidación puede llegar antes que tu orden. La segunda, y es la que sorprende: cuando eso ocurre, tu orden stop no se queda esperando ni se ejecuta después. Caduca. El procedimiento de liquidación cierra la posición y la orden que colgaba de esa posición se queda sin nada que cerrar.

De aquí sale la corrección de una idea muy extendida. Una orden stop no impide que la liquidación llegue. Puede configurarse para intentar salir antes, pero cuál de los dos se cumple primero depende de cómo se haya movido el precio, y el tipo de orden no lo decide. Lo único que la orden hace es enviar una orden cuando se cumple su condición.

Cómo se calcula el nivel en el que empieza ese procedimiento, y qué papel juegan el margen de mantenimiento y el modo de margen, es un tema completo que está desarrollado en el artículo sobre por qué te liquidaron. Para lo que nos ocupa basta con la estructura: son dos procedimientos con criterios propios, y la posición se cierra con el primero de los dos que se cumpla.

Y en futuros el saldo se mueve solo mientras la posición está abierta, entre otras cosas por los pagos de la tasa de financiación: el margen disponible al activarse la orden no es necesariamente el que tenías al dejarla puesta.

10. La misma orden sin ejecutar deja resultados distintos en spot y en futuros

El mismo fallo, la orden que se activa y no se ejecuta, deja resultados muy distintos según dónde estés operando. Separa los dos casos, porque mucha gente aplica a spot ideas que vienen de futuros y al revés.

En spot no hay liquidación. Compraste una moneda con dinero que ya tenías y la moneda es tuya. Si la orden stop se activa y no se ejecuta, sigues teniendo exactamente lo mismo que antes, y la orden estará en uno de dos sitios: viva en el libro como orden límite, o cancelada. Nadie te va a cerrar la posición por detrás. El riesgo está en que el precio siga bajando mientras tú crees que ya vendiste, y eso se evita mirando el estado de la orden.

En futuros el mismo desenlace deja la posición abierta con el apalancamiento puesto, y detrás está el procedimiento de liquidación al que llegábamos en la sección anterior. Si el precio sigue en la misma dirección, esa posición sin cerrar se acerca al nivel donde arranca la liquidación.

De ahí que el selector de referencia pese distinto en cada sitio. En spot decide el momento de la activación y poco más. En futuros decide además en qué orden llegan tu activación y la liquidación, porque ese procedimiento se apoya en sus propios precios. Si el reparto entre uno y otro mercado no te queda claro, la comparación está en la guía de spot y futuros, y el recorrido de compra paso a paso, en cómo comprar bitcoin.

11. Los umbrales que cancelan la orden en vez de ejecutarla

Hay controles que, cuando el precio disponible se aleja del de activación por encima de cierto margen, cancelan la orden en lugar de ejecutarla.

El caso mejor documentado es el umbral de protección de las órdenes trigger de OKX. Su centro de ayuda lo describe así: en una compra, si el precio de mercado está más de un 5 % por encima del precio de activación, la orden no se ejecuta; en una venta, si está más de un 5 % por debajo, tampoco. Superado ese margen, la orden se cancela de forma automática y la plataforma manda un aviso por correo.

Visto en frío, el mecanismo tiene sentido: evita que una orden se cruce a un precio absurdo cuando el libro tiene poca profundidad en ese tramo. Y visto desde el otro lado, tiene una consecuencia incómoda: en una caída rápida que atraviese ese margen de una vez, la orden se cancela justo en el momento para el que la habías puesto, sin llegar a ejecutarse, y la posición sigue abierta.

Este umbral concreto está documentado por OKX para sus órdenes trigger. No es un número universal ni una convención del sector, y no lo des por hecho en otra plataforma sin haberlo leído en su propia ayuda. Lo que sí es general es el patrón: los mecanismos que existen para evitarte un precio malo son también motivos de no ejecución. El mismo control que impide operar por encima de ese margen impide operar cuando todo el tramo disponible queda fuera de él.

La cancelación por saldo o margen insuficiente pertenece a la misma familia. La plataforma comprueba, envía si puede y descarta si no puede. Desde el historial las dos se parecen, porque terminan igual, con la orden cancelada y sin operación, pero el motivo que figura al lado no es el mismo y es la única forma de distinguirlas. Por eso, cuando una orden desaparece, el primer sitio donde mirar es el motivo de cancelación y la bandeja de correo.

12. Stop dinámico, órdenes emparejadas y stops sobre parte de la posición

Alrededor de la orden stop básica hay tres variantes que aparecen en casi todos los tickets, y las tres arrastran los mismos límites que ya hemos visto.

Stop dinámico

El stop dinámico, o trailing stop, no fija el nivel de activación en un número, sino en una distancia. En Binance spot esa distancia se envía en puntos básicos con el parámetro de retroceso. En una venta, el sistema guarda el precio más alto registrado desde que enviaste la orden y activa cuando el precio cae esa distancia desde ese máximo. En una compra hace lo simétrico con el precio más bajo registrado.

Dos detalles importan. El primero, que el recorrido se cuenta desde que la orden existe, no desde antes: los máximos anteriores al envío no cuentan. El segundo, que cada par tiene un mínimo y un máximo permitidos para esa distancia, así que no cualquier valor es aceptado. Y lo esencial: cuando se activa, entra en el libro como orden límite, de modo que sigue expuesta a quedarse sin ejecutar exactamente igual que cualquier otra.

Órdenes emparejadas

La OCO empareja una orden límite y una orden stop-limit de forma que, cuando una se activa, la otra se cancela. El TP/SL de una posición funciona con la misma lógica en el lado de derivados: se cierra por un lado y la orden del otro lado se retira. El emparejamiento decide qué orden se retira, y la ejecución de la que se dispara la decide el libro. La que se activa entra en el libro y ahí vuelve a empezar todo lo del apartado anterior: cantidad disponible, cola, ejecución parcial.

Stops sobre una parte de la posición

En Bybit, el TP/SL puede colgar de la posición entera o de la cantidad de una orden concreta, y no es lo mismo. Si lo dejaste colgado de una parte, cuando se active se cerrará esa parte y el resto seguirá abierto, con su margen y su distancia a la liquidación. Es un caso que desconcierta mucho, porque el historial dice que el stop se ejecutó correctamente y la posición sigue ahí. Las dos cosas son ciertas a la vez.

Lo mismo vale para las herramientas automáticas. Un bot de grid trading coloca compras y ventas dentro de un rango según su propia configuración, y esa configuración no incluye por defecto una condición de salida para cuando el precio se va del rango: esa condición la pones tú, aparte. Y si estás siguiendo operaciones de otra cuenta con copy trading, las condiciones de salida las define esa estrategia, no tu ticket.

13. Lo que hace una orden stop y lo que no hace

El nombre dice que detiene la pérdida. Lo que hace es lanzar una instrucción al libro cuando se cumple una condición, y ahí acaba su trabajo. De ahí salen cuatro creencias muy repetidas que no encajan con lo que está documentado.

“El stop de mercado siempre se ejecuta.” No. Puede quedarse en ejecución parcial, y puede cancelarse si al activarse el saldo necesario supera el calculado inicialmente, según describe la propia ayuda de Binance. Se ejecuta en la mayoría de casos, y eso es distinto de siempre.

“Con un stop puesto, la pérdida queda fijada.” Lo que queda fijada es la condición de activación. La cantidad que acabes perdiendo depende del precio al que se cierre la operación, que lo decide el libro, y de si se cierra entera o a medias.

“El stop me protege de la liquidación.” Son dos procedimientos separados. Si la liquidación llega antes, la orden stop caduca. La ayuda de Binance futuros lo advierte de forma explícita.

“Se vende al precio que puse.” Ese precio es la condición de entrada al libro. El precio de la operación lo pone el libro en ese instante, con la cantidad que haya disponible.

Nada de esto convierte a la orden stop en algo inútil. La activación no es la ejecución, y aun así una condición que se cumple sin que tú estés delante, en el segundo exacto y con registro, es algo que a mano no se consigue. Este artículo explica qué decide cada número que escribes; usarlas o no es cosa tuya.

14. Glosario del ticket de orden

Los mismos conceptos aparecen con nombres distintos según la plataforma y según si la interfaz está en español o en inglés. Estos son los que se han usado aquí.

Precio de activación

El valor que hace que la orden se envíe al libro. También aparece como precio stop, precio de disparo o trigger price. Es una condición, no un precio de operación.

Precio límite

El peor precio al que aceptas operar una vez que la orden ya está enviada. Solo existe en las variantes límite. En una venta pone un suelo y en una compra un techo.

Precio de ejecución

El precio real al que se cierra la operación, o cada parte de ella si hubo ejecuciones parciales. Lo determina el cruce con las órdenes contrarias disponibles en ese momento.

Deslizamiento (slippage)

La diferencia entre el precio que esperabas y el precio al que se cerró la operación. En una orden stop es, en la práctica, la resta con la que empezaba este artículo.

Precio de marca (mark price)

Precio de referencia calculado a partir de varios mercados. Se usa para valorar posiciones y, si lo eliges, para decidir la activación de tu orden.

Precio índice

Índice que agrupa precios de varios exchanges en un solo valor de referencia.

Ejecución parcial

Cuando solo se cierra una parte de la cantidad de la orden. El resto sigue vivo en el libro hasta que se ejecuta o se cancela.

Prioridad precio-tiempo

La regla de ordenación del libro: primero el mejor precio y, a igualdad de precio, la orden que llegó antes. Determina tu sitio en la cola cuando la orden se activa.

Orden condicional

Nombre general de cualquier orden que solo se envía al libro cuando se cumple una condición. La familia entera de órdenes stop entra aquí.

Preguntas frecuentes sobre stops que no se ejecutaron

Ver la guía de tipos de orden